KYT公司财务困境案例描述

　　第三章 KYT 公司财务困境案例描述

　　3.1 KYT 公司简介

　　中山 KYT 电子科技有限公司位于广东省中山市三乡镇，公司创建于 2005 年，注册资本为 10 万元。该公司是一家专业生产、销售硒鼓半成品的科技企业，设有产品研发部、工模设计部、工模制造部、模具注塑部、装配部、市场营销部、资产管理部、电子贸易部等多个部门，主要从事耗材模具开发业务。截至 2012 年公司总人数 82 人，其中工程技术人员 2 人，具有专科及以上学历员工 33 人。公司以“诚信立足、创新致远”为发展理念，2005 年 KYT 公司主要从事模具开发和销售，并于 2006 年开展了 OEM 全系列服务。同年10 月，公司通过了 ISO9001 质量管理体系认证及 ISO14001 环境管理体系认证，平均年销售额达到 50 万元。

　　KYT 公司自成立以来，始终坚持以诚信经营为经营理念，致力于打印耗材模具的开发和销售，并开展 OEM 全系列服务。随着公司业绩的提升，公司逐年加大科技投入，并与电子科技大学中山校区建立了长期合作关系。为进一步提高市场竞争力，优化企业科研环境，KYT 公司积极响应国家号召，顺应国家产业发展趋势，逐步与节能环保、新能源和新材料等行业接轨。2007 年 KYT 公司专门安排公司技术人员去成都新能源产业技术研究院学习深造，并于 2009 年年初投资建成新的生产线，以进行新产品的开发和生产，由此可见公司对于技术创新的主动性很高。

　　3.2 KYT 公司财务困境描述

　　从整个企业的发展阶段来说，KYT 公司属于成长型企业，现处于快速成长期。KYT公司自 2005 年成立之后的四年中，经营状况相对比较稳定，销售收入呈现逐年增长的态势，由 2005 年的 23.38 万元飞速增长到 2008 的 47.18 万元，在短短的四年时间里增长了23.8 万元，增长率高达 101.79%;总资产由 2005 年的 42.67 万元增长到 2008 年的 140.52万元，增长率为 229.32%,净资产由 2005 年的 17.31 万元增长到 2008 年的 53.29 万元，增长了 35.98 万元，增长率高达 207.86%;净利润由 2005 年的 4.66 万元增长到 2009 年 10.67万元，增长了 6.01 万元，增长率高达 129%,主要财务指标参见表 3.1.【1】

　　
　　KYT 公司在 2005 年至 2008 年四年中规模不断扩大，特别是 2008 年金融危机过后，企业进入快速成长期，资产规模急剧增加，负债也随之增加；主营业务收入也有较大增长，净利润逐年平稳增加，表现出良好的财务状况，见图 3.1.【2】

　　
　　在节能减排以及循环再利用的行业大背景下，2009 年年初 KYT 公司管理层决定进行新型节能产品的研发与生产以满足市场的需要。然而多元化道路在 KYT 公司走不通，扩展公司的经营范围、盲目进行多元化生产、在生产通用打印耗材的同时研发新产品使得公司的资金和人力物力大幅度损耗，反映在 2010 年末财务报表上的业绩并不理想。由于公司开发新产品占用了大部分资金，使得公司资金链开始出现问题，主营业务蒙受损失，一度萎靡，因此公司高层决定暂停新业务的研发，回归经营主营业务。

　　KYT 公司在资金管理方面也存在很大问题。KYT 公司自成立以来，为了在竞争中占据主动有利位置，除了不断提高产品质量、改善售后服务外，还与经销商之间采用了赊销的合作方式来扩大销售，提高销售业绩。而现阶段我国企业之间的诚信度不足，互相拖欠行为严重，使得企业之间形成了连环债务。随着公司销售规模的不断扩大，KYT 公司应收账款的数额也在不断增长，应收款项已经从 2005 年的 6.77 万元增至 2008 年的 45 万元，而且在 2009 年至 2012 年间，公司应收账款数额始终居高不下，分别为 53.12 万元、30.22万元和 45.44 万元。KYT 公司的筹资方式多为银行短期贷款，这种短期贷款的缺点在于资金的使用成本较高，也在一定程度上增加了 KYT 自身的财务风险，一旦公司的资金周转不灵，公司将面临极大的还款压力，很容易造成资金链的断裂。

　　2011 年初，KYT 公司的公司因资金周转不足，并且面临着极大的还款压力，多次向经销商催收账款无果，无力支付原材料款项，与经销商和供应商之间的矛盾不断恶化，到期应付款项已经没有足够现金流来偿还，这在一定程度上影响了公司的正常经营，企业经营举步维艰。2011 年末，KYT 公司拖欠税款问题严重，经税务机关责令限期缴纳后，仍无力支付税款，截止到 2012 年，KYT 公司连续三年现金流量入不敷出，陷入了财务困境。

　　3.3 本章小结

　　本章主要从 KYT 公司的介绍及现状两个方面对 KYT 案例进行引入，首先对 KYT 公司的主营业务、发展规模、经营理念等信息进行了简要的介绍，然后通过总资产、主营业务收入、净利润等一系列指标和数据对 KYT 公司的发展运营情况进行了简单的归纳和总结，概括地说明了公司自成立之后的四年中的良好发展势态以及 2009 年之后公司逐渐陷入财务困境的现状，并阐述了公司发展中存在的问题。