房地产企业财务战略优化分析绪论(2)

　　1.2.2 国内研究现状

　　国内在公司财务战略研究方面明显落后于西方发达国家，然而也有很多具有较高价值的研究成果。

　　在企业财务战略研究方面：

　　刘志远（1997）认为财务战略主要是保证企业资金均衡高效的流动，更好的运行企业战略，让企业在财务方面建立竞争优势，通过对企业内外部环境的分析，对找出其企业资金流动的影响，进而对企业资金的流动进行全局性、创造性和长期规划，并且确保其执行的过程[9].陆正飞（1999）早在《企业发展的财务战略》一书中指出，适度负债、规模扩大、资金运营与资金积累这三个问题，是中国企业发展战略的核心。而财务战略是对企业的长期发展有重大影响的财务活动的指导思想和原则[10].魏明海（2001）教授认为财务战略是基于价值分析在企业发展战略的指引下，目的在于保持企业资金长期均衡高效的配置和流转，以此来保证企业持续盈利能力的战略性思维方式和决策活动[11].张忠寿和范丽红（2008）等认为企业对内外部环境的适应情况是企业财务管理工作能否成功的关键。企业的财务战略环境与企业环境之间存在密切的联系，因此他们提出只有将企业的整体环境和财务战略环境结合起来一块分析，才能更好的对企业战略环境进行分析[12].刁华兰（2012）指出，财务战略生成对应着三大要素，一是生成方法，二是生成理论，三是定位形成方法用来形成具体的财务战略，生成理论用来指导通过何种方式来形成，而定位则是通过前两大要素得到的逻辑结果[13].

　　杨娟（2012）指出，没有战略或者战略运用不当的企业无法在日趋激烈的市场竞争中生存下去。战略并不是大型企业独有的，中小型企业不仅需要，而且同样可以制定和实施。相较大型企业而言，中小型企业普遍存在资源不足的问题，因而有必要制定一个科学合理的财务战略，从而实现对企业有限资源的优化配置[14].周法和（2012）以中小型企业为对象，对其财务战略实施予以研究，重点讨论了此类企业财务战略所具有的一般特征，然后在此基础上针对此类企业的财务战略选择问题给出了相关建议。他指出，中小型企业若想保障自身的健康发展，则需要结合自身发展所处的阶段制定和实施配套的财务战略，如此一来，才能有效弥补自身在财务方面的先天不足，使自己具备更理想的发展前景，这也是此类企业不断拓展自身规模的关键所在[15].汤力（2013）认为，在企业战略中，财务战略是不可或缺的组成部分，其核心问题是如何实现对企业资本的高效化利用，财务战略属于一种典型的职能战略，一方面要服务于整体战略，另一方面要服务于企业的经营战略。在市场经济体制不断完善的今天，各类企业均面临着非常激烈的市场竞争，为保障自身的生存和发展，则需要积极制定和实施企业财务战略，从而控制企业运营风险，为自身的可持续发展奠定坚实的基础[16].张凤霞（2011）指出，现代企业所处的环境比较复杂，不仅具有动态化特点，同时还具有多元特点，市场竞争的与日俱增给企业提出了更为严格的要求，要求他们积极开展战略研究管理工作。对于国内中小型企业而言，财务战略的实施是至关重要的，将会给它们的生存和发展带来直接且明显的影响，所以，企业有必要积极落实该项工作[17].

　　在房地产企业财务战略研究方面：

　　帅兰明（2007）对房地产企业的财务管理进行了重新定义，认为财务管理是为了更好的保证企业的经营活动需要，对企业筹资、投资和运营等各项活动所需的资金进行有效的预测，并做好有效的核算、分析和考核，使企业的各项经济活动都能良好的运行[18].赵井芳（2012）认为，房地产企业在日常运营中应保证财务战略同其他相关战略之间的协调性，发挥财务战略所具有的积极作用。制定适宜的发展战略和与其形成有机匹配的财务战略是房地产企业生存和发展的有力保障[19].严利民（2013）指出，相当部分的房地产企业在日常运营中，并没有关注财务战略，并不用提相应的调整了。随着政府宏观调控力度的不断加强，越来越多的房地产企业开始出现各种类型的财务问题。他认为，房地产企业如果想获得可持续发展，则需要参考宏观经济政策对自身的财务战略予以相应的调整[20].尹宏（2011）指出，对于房地产企业而言，财务战略问题关乎其“生死”的大问题。

　　企业只有适时适当调整自身的财务战略目标，持续提升自身的财务管理水平，最大限度地规避财务风险，才能更好地达成财务战略目标[21].陈冬（2012）指出，目前经济增长速度不断下降，再加上国家对房地产行业严加管控，在很大程度上降低了人们的购房热情。在这种背景下，房地产企业若想获得可持续发展，则需要制定和实施适宜的财务战略，最大限度地发掘财务战略的功能，不断提升企业竞争力[22].

　　谢超文（2011）认为，我国房地产行业正逐渐步入低谷，该种背景下的房地产企业更需要积极制定和实施财务战略，值得一提的是，在制定过程中应紧密联系企业具体情况，确立适宜的财务评价方式以及方法[23].

　　1.2.3 国内外研究评述

　　由上述分析可知，中西方学者以财务战略为对象予以了相应的研究，这也为本文的创作提供了丰富的、有益的参考资料。整体而言，国内文献基于多个角度对财务战略的特征、概念以及内容等予以了相应的研究，然而整体看来，并未形成一个能够获得普遍认可的权威结论，无论是理论层面，又或者是实践层面，均缺乏一个相对健全的体系，尚无法和西方国家的该领域研究相提并论。其中最关键的原因是，我国过去曾经历过一段较长的计划经济时期，而市场经济仅仅于 20 世纪 90 年代才逐步地从无到有，从小到大，因而对源自于市场经济的财务战略缺乏足够的认知，在理论研究领域出现了一段空白。立足于企业所处的内外环境，将财务战略同相应的行业有机结合起来，对企业予以适时适当的财务战略规划，同时制定针对性的评价财务战略，此类研究文献并不多见。

　　随着改革开放的日益深入，市场经济的不断发展，财务战略的重要性愈发凸显，并引起了业内人士的普遍关注。然而相较于比较完善的企业经营战略而言，财务战略研究尚没有走出初级阶段，无论是理论研究，还是实践应用，均有待加强。特别是以国内中小型企业为对象而展开的财务战略研究更是严重不足，既缺乏系统性，又缺乏针对性。所以，本文参考相关文献的研究成果，结合 AD 房地产公司这一实例，对其财务战略予以系统研究，指出其财务战略制定和实施过程中暴露出来的问题，并提出针对性的解决对策，从而为该类企业如何更好地生存和发展提供一些有益参考。

　　1.3 研究的主要内容和方法

　　1.3.1 研究的主要内容

　　本文共分为五章：第一章，绪论，阐述本文研究的目的与作用，并针对国内外该领域的研究现状予以分析，指出了本研究的主要内容以及运用了哪些方法，另外，还介绍了本研究的结构框架。第二章，对现阶段财务战略的一系列相关理论予以梳理和归纳，总结出能够满足 AD 房地产公司实际需要的财务战略理论以及方法，为其财务战略科学制定以及高效实施奠定坚实的理论基础。第三章，以 AD 房地产公司为独享，对其基本情况予以概述，对其当前的财务情况予以分析，指出其财务战略方面存在的若干问题，然后针对问题的原因加以分析。第四章，给出能够满足 AD 公司实际需要的财务战略方案。第五章，为了帮助 AD 公司更加高效地实施财务战略，提出几点针对性的保障建议。

　　1.3.2 研究的方法

　　本文通过文献查阅法分析了国内外业内学者关于财务战略的研究现状，运用调查研究法对 AD 公司运营情况进行了解，情况从 AD 公司现状出发，用波特模型对公司环境及各种因素进行分析，借助 SWOT 方法找出 AD 公司存在哪些优势和劣势，面临着什么样的机会和威胁。借助比较分析法，对该公司最近若干年的财务指标进行纵向比较，以更加客观和准确地反映该公司在财务方面存在一系列问题，指出其存在的问题和当前面临的各种挑战，并提出具体的解决构想、对策和建议。