我国中小企业的融资状况分析(2)

　　中小企业融资问题关系到我国经济的持续增长和社会的稳定，是关乎国计民生的大事，想要解决中小企业融资难的问题，首先我们要分析产生问题的原因。只有找到了问题的根源，有可能采取进一步的措施解除中小企业融资难的困境。

　　3.3我国中小企业融资难的原因分析

　　中小企业融资难问题可谓由来己久，通过分析我们不难看出，造成中小企业融资难的原因主要有以下4个方面：中小企业自身存在的问题、银行方面存在的问题、外部环境存在的问题、供应链管理方面存在的问题。

　　3.3.1中小企业自身存在的问题分析

　　（1）中小企业普遍经营规模较小，抗风险能力较差。中小企业受到自身经营规模的限制，在供应链中往往处于很弱势的地位，对于核心企业的依附性很强，一旦自身在经营中出现问题或者所处供应链在运营中出现问题时，中小企业一般很难经受住这种风险。中小企业的这一特性往往会导致他们的利润水平十分有限，这又影响了他们的扩大再生产。中小企业的这种不稳定性，导致其在向银行申请贷款时候面临着重重困难。

　　（2）中小企业中可以作为质押物的企业资源十分有限。企业向银行申请贷款，需要一定的资产作为抵押担保条件，通常银行比较认可的可以用来担保的企业资源都是土地、房产、器械设备等这些固定资产，因为这些固定资产价值稳定而且易于变现，然而中小企业拥有的固定资产一般都很有限，一些从事第三产业的高新技术企业更在在这方面受到很大的限制，无法向银行提供足额的担保资产，这更是加剧了企业申请贷款的难度。

　　（3）中小企业的管理水平比较落后，企业信息透明化水平低。很多中小企业都是采用家族式的经营管理模式，尚未建立起管理科学、组织规范、产权明晰的现代企业制度，家族式的粗放管理，管理人员习惯于按照以往的经验进行组织决策，造成管理上的高成本、低效率，严重制约了中小企业的规范化发展，实践证明这种家族式的管理模式已经和当前的经济趋势脱节，银行很难建立起对这些管理落后的中小企业的信任。中小企业的这种惯性的“内部决策”,必然导致企业的信息不透明，有时候甚至是这些中小企业不愿意过多的向社会披露相关企业信息，这就导致银行无法在第一时间获知企业的财务状况，为了规避风险，也就不愿意贷款给这些中小企业。

　　（4）中小企业资信水平普遍比较低，监管体系不健全。在这里必须提一下，由于我国中小企业所掌握的资源十分有限，在遇到经营危机的时候，有时候就会选择铤而走险，采取非法的手段偷取银行的贷款，然后逃之夭夭，这不但严重的扰乱了我国的金融秩序，而且也严重的降低了我国中小企业的平均资信水平，银行为了规避自己的运营风险，就会选择将贷款贷给那些比较大的企业。

　　3.3.2银行方面存在的问题分析

　　美国着名经济学家，诺贝尔经济学奖约瑟夫？斯蒂格利茨通过研究发现银行利率和贷款人的违约率觉得了银行的预期收益率，但是贷款人的违约率往往是不可预测的，所以说银行为了获得较高的预期收益率，会选择提高贷款利率，而这种状况下，那些违约率比较低的顾客会被过高的贷款利率吓退，他们不愿意承受如此高的融资成本，最后的结果就是银行选择的那些客户，存在着很高的违约风险，所以说高贷款利率的反而降低了银行的收益率。这种情况下，大企业更容易从银行获得贷款融资。造成这种状况的主要原因就是银行和中小企业的信息不对称，银行并没有采取有效措施去充分了解中小企业的融资需求。

　　银行对于中小企业存在一定的偏见，中小企业的贷款需求一般具有突发性，企业在运营中出现意外情况，急需一笔资金，这种状况比较多，而且中小企业贷款频率高，一定经济周期内的需求次数比较多，而且每笔贷款的数额都相对而言较小，根据测算，中小企业的贷款频率是大型企业的5倍，但是每笔的贷款金额只有大型企业的二十分之一，这就导致了银行对中小企业贷款申请的审批和操作成本比较高，银行为了控制自身的运营成本，就会严格控制对中小企业的贷款规模。根据2006年中国人民银行和世界银行合作的研究报告显示，2005年中国所有企业的存货市场价值50000多亿元，这其中中小企业占据了其中的五分之三，如果银行能够挖掘这30000多亿元存货的潜力，那将产生非常巨大的社会效益。

　　银行为了规避向中小企业贷款的高风险，而转而将有限的贷款贷给那些大企业，这里就牵扯到一个风险规避的问题，但是现在很多银行并没有成立专门的风险控制部门，无法采取有效的措施在控制风险可能造成损失的程度，这也是银行存在的比较大的问题。

　　此外，银行认为中小企业的管理决策水平相对落后，这又无形中增加了贷款的风险性，银行对于中小企业按期偿还贷款并且获取可观的利息收益缺乏足够的信心，这就加剧了中小企业的融资难度。

　　3.3.3外部环境的影响

　　当前经济形势欣欣向荣，唯独中小企业融资难，除去企业自身的原因和银行方面的问题，我国中小企业所处的政治经济环境是加剧这一问题的重要外部因素。我国各级政府职能的选择性失效、相关政策法规体系不健全、社会信用体系不成熟、社会担保机制不完善、供应链金融技术环境不成熟是中小企业融资困难的主要外因。

　　（1）各级政府职能的选择性失效。我们各级政府没有为中小企业融资提供针对性的服务，民间借贷在我国呈现出无序发展，政府缺乏对民间借贷严正确的引导和规范，这不仅加剧了中小企业融资难的问题，而且在一定程度上影响了我国正常的金融秩序。为了给中小企业提供融资咨询服务，我国政府里然正在筹办一些专门的设金融咨询机构，但是数量很少，而且这些机构普遍专业性不强、业务素质不高、管理不规范，难以为中、小企业提供快速有效的融资咨询服务。

　　（2）相关政策法规体系不健全。我国政府自建国以来出台了大量扶持国有大中型企业发展的政策、法规，然而对于中小型企业，政府在这方面并没有实质性、持续性的动作，不但如此，我国在经济领域现行的一些法规，制度，不但没有对中小企业的发展起到促进作用，反而严重阻碍了中小企业的进一步发展壮大。中小企业融资活动缺乏完善的制度法规的支持，政府也还没有制定完整的健全的法律来规范和促进中小企业融资的顺利进行。同时，在塑造银行业信心方面，政府也没有采取有效的措施，银行由于惧怕中小企业较高的违约率而将他们排斥在银行借贷的门滥之外，这就加剧了银行等金融金融机构对于中小企业的融资歧视。我国在降低银行经营风险方面的法规和制度述设还很不健全。

　　（3）社会信用体系不成熟。要想银行等金融机构扩大对中小企业的贷款额度，必要要有健全、完善的社会信用体系作为支撑，目前我国的社会信用体系非常不健全，这极大的阻碍了中小企业融资业务的开展。根据我国的具体国情，我国建立自己的社会信用体系，可以借鉴欧洲等国家的以“政府和中央银行为主导”的模式，是政由府牵头建立公共的征信机构，通过行政命令的方式强制性地要求企业和个人向这些机构提供相关的信用数据，之后可以通过严格的立法成粗来保‘障这些数据的真实性和可靠性。这种模式由政府来推行，可以保障征信工作的实效性和权威性。

　　（4）社会担保机制不完善。中小企业融资难，很大程度上是因为这些企业难以提高足够的资产作为抵押物。为了改变这种状况，我国很多地方都不同程度的幵展了针对中小企业的贷款担保业务，各级地方政府纷纷出台了《关于中小企业贷款信用担保管理的暂行办法》（简称《暂行办法》），并且财政部门专项拨款用作中小企业贷款的保证金，然后，由于《暂行办法》规定的担保进人门槛比较高，导致很多中小企业难以获得实质性的优惠，担保机构的注册资本少，担保能力有限，难以满足社会需求，我国社会担保体系的发展十分缓慢。

　　（5）供应链金融的技术环境不成熟。金融技术和电子信息技术在我国发展存在瓶颈。目前我国电子证据方面的立法还很不完善，在开展供应链金融业务时所产生的电子票据有效性缺乏足够的保护，这种一定程度上阻碍了供应链金融的发展。同时开展供应链金融业务，需要银行等金融机构、供应链企业、物流服务提供商等多方面市场主体实现多点的数据共享和互联，这就需要有专业的供应链金融服务平台在其中发挥作用，而受到技术、资金等条件的限制，我国尚未建立起独立可靠的公共供应链金融服务平台。

　　3.3.4供应链管理方面存在的问题

　　这些年来，中小企业越来越重视供应链管理，2008年一项全国性的中小企业供应链管理调查显示，目前我国中小企业在选择供应链合作伙伴的时候，价格已经不是他们唯一看重的因素，他们更加注重产品的质量和合作伙伴的稳定性，这说明我国中小企业已经认识到供应链管理的重要性，但是我们又不得不承认，由于国内供应链管理的落后，尤其是供应链核心企业在供应链管理方面的局限性，在企业面临融资困难时候，供应链管理并没有为企业摆脱融资困境起到很好的作用，相反的，国内供应链管理中存在的问题加剧了中小企业的融资难度。

　　供应链核心企业习惯性的只从本企业的财务运营角度独立的思考问题，只重视自身的利润水平，忽视了供应链其实是一个有机的系统，其他配套企业的财务状况会对核心企业的管理运营产生巨大的影响，核心企业专注于降低自身企业的运营成本，甚至不惜将这些成本转嫁给中小企业，这样从表面上看，似乎核心企业的运营成本降低了，但是从供应链的角度来看，这种做饭会导致供应链中小配套企业资金紧张，影响他们的生产，最终又会反过来影响供应链核心企业的经营管理状况，最终结果将是整条供应链的竞争力都会受到影响。

　　国际供应链管理的先进实践证明，运营供应链金融来解决供应链中小企业的资金约束问题十分的有效，目前已经采用供应链融资方案来解决企业资金约束问题的企业约占企业总数的15%,另外还有18%的企业正在准备实施，计划实施供应链融资解决方案的企业更是高达40%,而在我们国家的中小企业中，采用供应链金融来降低融资成本的意识还很淡薄。核心企业也缺乏这方面的考量，这些企业尚未认识到利用自身在资信水平上的优势，可以帮助中小企业进行融资方面的操作，从而解决供应链上下游企业资金约束所带来的困境。国内供应链发展尚处于初期阶段，供应链成员尚未认识到利用供应链进行融资的优势。国际上供应链融资业务发展十分迅速，在这种背景之下，国内已经有企、认识到这一领域的发展前景，并且幵始了大胆的尝试，商业银行为了拓宽自己的业务领域，也积极推出供应链融资产品。

　　3.4面向中小企业的供应链金融产品

　　3.4.1金融创新的必要性

　　自从20世纪60年代以来，商业银行致力于金融创新己经有半个世纪的历程，这己经成为国际金融界的一件标志性事件。金融创新的目的是提高资源的整体配置效率。因此金融创新的重要诉求就是整个金融领域的市场化运作，金融行业实现彻底的市场完整化，这就把资本和风险配置的市场化摆在了至关重要的位置。

　　金融创新需要一个自由的，但并不是完全脱离管制的市场环境，而这种市场环境的营造需要政府、商业银行、企业、民间资本等主体的共同参与，相互配合。