供应链管理与供应链金融相关理论(2)

　　（1）供应链成员“1+N”的供应链中，“1”代表的是供应链中的核心企业，“N”是指供应链中除去核心企业之外的供应链其他上下游企业。这一理论是深圳发展银行在探索供应链金融的发展道路中慢慢提炼出来的，他从系统论的角度分析了供应链金融成员整体和部分，局部和整体的辩证关系，具有很强的典型性和代表性，他的核心观点是：供应链中很多中小配套企业“N”都是依附核心企业“1”展开生产运营的，因此银行在为供应链企业提供融资支持时候，不应该只考虑中小企业的资信水平，而应该把供应链成员看做一个整体，为其提供融资支持。供应链中的核心企业一般是一些比较知名的国际性大公司，这些公司具有很强的市场竞争力，掌握着大量的现金流，资信水平也比较高，而且掌握着价值链的核心竞争力，因此在供应链中处于主导地位，供应链中的中小企业资信水平低，公司财务情况一般都不太理想，依附于核心企业组织生产，抗风险能力相对较弱，因此对于核心企业具有比较强的依赖性，而核心企业为了维持整体供应链的健康运行，也会通过自身掌握的资源，为中小企业融资提供一定的便利。

　　（2）供应链协作链成员在供应链金融的运作过程中，供应链核心企业以及上下游中小企业需要借助相关企业的配合才能实现物流、信息流、资金流的有机融合，因此供应链协作链也是供应链融资系统不可或缺的组成部分。这些成员主要由银行等金融机构、第三方物流企业、电子商务平台、其他相关第三方中介服务机构组成。这种模式下，银行选择资信水平较高的供应链核心企业作为自己的合作伙伴，核心企业向供应链中小企业配送信用，银行根据供应链的运行情况和中小企业的需求向这些本身资信水平不高的中小企业提供个性化的融资理财产品，从而达到核心企业、中小企业、商业银行三赢的局面。供应链金融依赖于大量繁琐的业务环节，单纯的依靠供应链成员是很难完成的，一些业务也超出了银行等金融机构的业务范围，因此必须依赖于其他的第三方服务提供商，其中第三方物流公司是供应链金融中最重要的业务外包主体，他和银行通力合作，在供应链金融中担当了存货和在途物资代理人的角色，为银行实时的提供货物的相关信息，并且能够独自的应付突发事件。第三方电子商务平台和结算平台也是供应链金融的重要服务商，他们及时的提供商品交易的各项信息，保持信息的透明性，方便银行1万？展各项业务。除此之外，抵押登记机关、保险公司等也是供应链金融业务的重要的合作伙伴。

　　2.2.4供应链金融产品的种类

　　供应链金融产品品类众多，并且正在逐步的发展和完善之中。目前比较常见的供应链金融产品主要有三大类别：应收账款融资、存货融资、预付款融资。应收账款融资指的是企业把&己的应收账款抵押给银行从而获得贷款，组织生产和销售，企业的还款来源是应收账款回收的所取得的现金，银行给予企业的贷款额度原则上不超过应收账款面值的90%,这些企业将应收账款抵押给银行后一般不需要再通知相关的客户。应收账款融资一般与存货融资配合使用，存货融资是指企业将自己的存货或者在途物资抵押给银行从而获得扩大再生产所需要的资金。

　　预付款融资的质押物是预付款项下客户对供应商的提货权，或者是提货之后所形成的库存存货和在途物资。在这三大品类目录之下，形成了一系列具体的供应链金融广品。

　　（1）存货类供应链金融产品静态抵质押授信，是流动资产以及货权质押授信业务的基础性产品，指的是客户凭借自身拥有的或者第三方合法拥有的流动资产作为抵押的授信业务，这种模式又称为“特定化库存模式”.银行通过市场途径委托第三方物流公司对客户或者第三方流动资产合法拥有人提供的抵押商品进行管理和控制，客户必须打款赎货，而不允许出现以货易货的情形。

　　随着这种授信产品的出现发展，人们发现，对于那些存取货物十分频繁的企业，采用静态抵质押授信的方式十分繁琐且效率低下，于是便出现了动态抵质押授信这种新型的授信产品，该类产品在生产型企业屮拥有良好的口碑。

　　标准仓单质押授信，指的是客户凭借自身拥有的或者第三方合法拥有的标准仓单做为抵质押的授信业务，标准仓单是指由交易所统一制定的符合相关要求的，在父易所指定的交割仓单内元成入库商品验收，确认合格后签发给货物卖方的实物提货凭证。标准仓单经过交易所注册后方可生效，标准仓单的生效通常需要经过入库预报、商品入库、验收、指定交割仓库签发和注册等环节。这种产品适合在期货交易市场中进行销售和采购的企业使用，业务办理起来成本相对较低，而且快捷简单。与标准仓单质押授信对应的是普通仓单质押授信。普通仓单质押授信是指普通仓库或者第三方物流公司向客户提供非期货交易用的仓单，客户再将这些仓单提供给银行作为抵质押物，并且客户要同时对仓单做出仓单质背书，银行据此向这些需要需要融资的中小型企业客户提供对应的融资产品和服务。

　　（2）预付款类供应链金融产品存货融资授信发展到一定阶段就出现了先票款后货授信，这一产品是银行针对买方客户推出的，客户向银行交纳足额的保证金，取得银行的授信，商业银行会向卖方支付全额货款，同时，卖方按照合约的规定发货，货物到达之后作为质押物，也就是银行授信的担保。先票款后货授信产品发展到一定阶段又出现了担保提货授信，这种产品也是针对买方客户推出的，这种供应链融资产品，客户向银行缴纳足够的保证金，银行向客户提供贷款，供其向卖方提货，供应商向银行出示全额的提单作为抵质押物，然后买方客户向银行缴纳提货保证金，银行按照保证金金额通知供应商向买方按时发货。就银行而言，这种方式可以将供应商和物流商统一调控，有利于银行的风险控制。

　　基于先票款后货款授信，银行又根据不同受众群体，面向客户推出了一系列融资理财产品，例如：进口信用证项下的未来货权质押授信、国内信用证、附保贴函的商业承兑汇票等等。

　　（3）应收账款融资类供应链金融产品应收账款融资是国内出现比较早的供应链融资产品，它和存货融资都属于资产抵押性质的商业贷款。国内保理是在供应链金融实践中应用比较普遍的一种。

　　所谓国内保理，是指在国内踪销贸易中，卖方客户向买方销售产品或提供服务而形成的应收账款，并将其与买方订立的产品或服务合同所产生的应收账款转让给以银行为代表的金融机构，由银行等金融机构为其提供应收账款分账户管理、应收账款融资、应收账款的催收、信用风险控制与坏账担保等综合性金融服务。卖方在将应收账款转让给银行的时候，如果发文让买方知晓并确认，则成为国内明保理，如果没有通知买方并且买方也没有确认，则成为国内暗保理。国内暗保理和国内明保理相比，程序更加的简单，但是在转让时要明确应收账款是否有不允许被转让的特殊规定，防范和控制融资风险。

　　应收账款融资类供应链金融另一比较典型的产品就是保理池融所谓保理池融资是指卖方客户将一个或者多个不同的买方的不同期限，不同金额的应收账款全额一次的转让给银行等金融机构，银行等金融机构根据应收账款的总额向卖方提供供应链融资服务。这种模式简化了融资的程序，成分发挥了供应链融资的个性化定制式优势。保理池融资根据卖方的国别限制分为国内保理池融资和国外保理池融资，相比之下，后者比前者的融资手续略显繁琐。

　　除此之外，比较常见的应收账款融资类供应链金融产品还有票据池融资、出口信用险项目下授信等等。

　　2.2.5供应链金融的风险控制

　　目前学界对风险管理并没有一个十分明确的定义，参阅相关文献，并结合相关实例，可以认为风险管理是指在一个存在运营风险的竞争环境中，运用各种技术性、政策性手段，把风险控制在可以预估范围内的管理过程。加拿大卡尔加里大学物流管理专业的唐纳德？沃特斯（Donald Waters）教授在其着作中认为企业将其供应链金融融资风险控制在可承受范围内十分重要，一个企业他的人力资源、现金资源的各种企业资源是有限的，而且企业的风险控制能力也是有限的，所以在开展供应链金融融资业务时，合理妥善的控制风险，处理好受益与风险的关系，才能达到融资效果的最佳匹配。融资贷款都需要动产或者不动产作为抵押，这就是供应链金融风险产生的原因，由于供应链金融的抵押物是存货、应收账款等特殊资产，因为对供应链金融风险的控制相对于其他融资风险来说更加复杂多变，所以需要采用全面风险管理的的办法，将过程风险、政策风险、市场环境风险、技术风险、管理风险等不同类型的风险通判考虑，全面控制。为了更好的处理供应链融资过程中的风险，银行等金融机构成立专门的风险管理部分是十分可行且必要的，风险管理部门要独立于银行的其他业务管理部门，独立的进行日常的风险控制工作，同时又要及时准确的和银行其他业务部门沟通交流，提供银行融资业务的科学性和实效性。

　　供应链金融全面风险管理的执行要遵循先关的流程，一般来说包括风险识别、风险计量、风险评估、风险控制、风险监测。

　　（1）风险识别适时、准确地识别风险并且加以分析、归类是风险管理的最基本要求。风险识别不仅要找出融资过程中所潜在存在的风险，更要分析定位风险产生的原因，便于采取进一步的措施。风险清雄法是银行识别风险的最有效、最常用的基本方法。它是指采用一种列表的形式，把银行所面临的风险逐一列举陈述，之后根据企业的生产经营状况对这些潜在风险进行深入的分析和归类。除此之外，银行通常还会采用如下方法来进行风险识别：公司财务分析法、情景分析法、抓家调查法、失误树分析法等。

　　（2）风险计量风险计量是全面风险管理的基本要求。风险计量就是采用定量分析的方法，对供应量融资过程中存在的风险进行量化的分析描述，对风险可能的发生的概率进行预测，并且预估风险可能带来的损失。目前银行应当适时地了解供应链金融业务的需求，同时根据不同类别风险的特点制定符合要求的计量方法和分析模型参数，供应链金融风险管理的定量分析将会成为未来几年银行关注的重点课题。

　　（3）风险评估风险评估就是在风险计量工作完成的基础之上，分析客户企业对于相关融资风险的反应承受能力并且据此采用相关的风险控制措施。

　　（4）风险控制风险控制是指在对融资风险进行了风险识别、风险计量、风险评估的基础之上，采取相应的风险控制措施，将风险的危害控制在可以接受的范围之内。比较常见的风险控制措施有：风险自留、风险转移、风险保险、风险补偿、风险抑制、风险分散、风险防范等。要想科学有效的实施这些风险控制措施，必须建立一支业务素质过硬的风险控制团队。

　　（5）风险监测风险监测是指银行要制度化监测各种可量化的风险指标和不可量化的关键风险指标的发展变化趋势。同时对于所有的风险监测指标要进行科学合理的定性或者定量分析，并且要着重关注所采用的全面风险管理相关措施的实施效果。