秸秆发电厂项目投资风险识别

　　第 3 章 N 秸秆发电厂建设项目投资风险识别

　　3.1 N 项目投资风险识别的目的

　　N 项目风险识别的目的主要体现在三个方面。

　　（1）风险识别有助于确定风险管理的对象存在于 N 项目内部及外部环境的不确定因素是多种多样、错综复杂的，有的是静态的，有的是动态的；有的是潜在的，有的是已经存在的，因此需要利用科学的方法进行分析。没有风险识别的过程，无法解决 N 项目不确定的复杂性，风险管理就是盲目的，不切实际的。通过风险识别，可以识别出可能对 N 项目进展有影响的风险因素、性质以及产生的条件，并据此衡量风险的大小，作为制定风险应对计划的依据。N 项目风险管理的对象经过分析，它包括三个方面：N项目中人的活动因素（如项目投资人、建设方、施工方、设计人员、主管部门、材料供应方、采购设备人等等）、物的流转因素（如材料、机械、水、电、能源等）和项目环境因素（如地形、地貌、当地经济环境、政治环境、治安环境等）。

　　（2）通过风险识别，记录具体风险的各方面特征，并提供最适当的风险管理对策 。风险识别是一项反复性的过程，随着 N 项目生命期的渐进，又会产生新的风险。风险反复发生的频率以及参与的项目各过程也会因项目而异，但这并不意味着风险识别是多余的工作，风险识别直接影响风险管理的决策质量，进而影响整个风险管理的最终结果，尤其是在 N 项目的前期。因为在前期阶段，决策者往往对 N 项目的了解和认识还很缺乏，决策的依据是建立在不够精确的预测和分析评估的基础上，同时决策者的知识水平及价值观也容易产生决策结果的极大不确定，而这些因素都必然使项目今后的开展和 N 项目目标的实现受较大的影响，风险识别对决定未来的行动是有积极意义的。

　　（3）风险识别有助于提高风险分析的有效性风险识别将风险可能引起的后果记录成册，为风险分析提供必要的信息，同时增强 N 项目组织成员对项目成功的信心。风险识别包括识别 N 项目的内在风险及外在风险：内在风险指 N 项目管理组织能加以控制和影响的风险，如成本估计、工期预测、人事任免等；外在风险指超出 N 项目管理组织控制力和影响力之外的风险，如某些市场风险、自然风险和政治风险等。任何一种风险因素在识别阶段被忽略，都可能导致整个风险管理的失败，从而造成不可估量的经济损失。越早识别风险，应对风险所需要的费用也越低。随着建设生命期的推进，本该早期识别而未被识别的风险将产生更高的费用，甚至导致整个 N 项目的终止。

　　只有正确及时地识别 N 项目所面临的风险，正确分析并选择恰当的方法应对风险才具有实际意义。

　　3.2 N 项目投资风险识别的原则

　　N 项目识别过程中，最重要的就是不能遗漏风险因素，特别是对于 N 项目整体目标有重大影响的因素。为了更好的进行风险识别，N 项目风险识别过程中遵循如下原则：

　　（1）由粗及细，由细及粗由粗及细是对风险因素进行全面分析，通过多种途径对 N 项目进行分解，逐渐细化，以获得对 N 项目的广泛认识，从而得到 N 项目初始的风险清单。由细及粗是指以 N 项目初始清单为基础，从众多风险中，确定那些对建设项目目标实现有较大影响的风险因素，详细识别其风险来源、风险特征和风险影响。

　　（2）谨慎排除可能的风险不要轻易否定或排除某些风险，要通过认真的分析进行确认或排除。必要时，可进行实验论证，对于不能排除但又不能肯定予以确认的风险按确认考虑。

　　（3）全员参与由于风险识别的广泛性，要求项目的风险管理人员应尽量向与 N 项目有关的人员广泛征求意见并进行归纳整理，以求对项目风险的全面了解。

　　（4）动态识别风险识别的全生命周期性表面随着项目生命期的发展，N 项目不同阶段会有不同的风险。为了识别随时可能出现的新风险，必须预先制定一个连续的风险识别计划，满足风险动态识别的要求。

　　（5）经济原则依据 N 项目风险影响的大小来确定投入风险识别的资源和精力。对 N 项目整体目标有重大影响的风险，要花费较大的精力，用多种方法进行识别，以最大程度的掌握风险情况；对影响教小的风险因素，则没有不要花费大量的精力和时间进行识别。如果风险识别的费用超过风险带来的损失就丧失了风险管理的意义。（6）资料积累资料的不断积累是开展风险管理的重要基础，风险识别工程中产生的记录是主要的也是最重要的风险资料之一，对于今后的风险管理以及类似项目的风险识别可以提供巨大帮助。风险识别工作前应准备好将要用到的记录表格，当风险识别工作完成后，将所获得的 N 项目相关资料整理保存。

　　3.3 N 项目投资风险识别的方法

　　项目投资风险识别的方法很多，应该根据各项目的实际情况与客观环境选择一种或者几种识别风险的方法，综合运用，以利于取得较好的效果。在 N 秸秆发电厂建设项目投资风险识别中，使用到的风险识别方法主要有这三种方法：

　　1）生产流程分析法，又称流程图法。生产流程又叫工艺流程或加工流程，是指在 N 秸秆发电厂建设项目整个工艺流程中，从前期准备、可行性研究、规划设计到开工建设、竣工和投入生产，通过一定的人员、材料、设备按顺序连续地进行生产建设的过程。我们利用该种方法，强调根据 N 秸秆发电厂建设项目不同的过程，对每一个建设阶段和环节，逐个进行调查分析，以找出风险存在的原因。 例如，在 N 秸秆发电厂建设项目设计阶段，就存在着设计质量风险、设计进度风险、设计成本风险以及设计变更风险等。

　　2）风险专家调查列举法。由 N 秸秆发电厂建设项目风险管理人员对本企业可能面临的风险逐一列出，并根据不同的标准进行分类。一般的分类标准为：直接或间接，财务或非财务，政治性或经济性等。专家所涉及的面应尽可能广泛些，有一定的代表性。 N 秸秆发电厂建设项目风险管理人员聘请风险评估的专家包括：财务专家、电力工程专家、能源专家、农业专家和建筑工程专家以及企业管理专家等等。

　　3）分解分析法。指将复杂的事物分解为多个比较简单的事物，将大系统分解为具体的组成要素，从中分析可能存在的风险及潜在损失的威胁。失误树分析方法是以图解表示的方法来调查损失发生前种种失误事件的情况，或对各种引起事故的原因进行分解分析，具体判断哪些失误最可能导致损失风险发生。例如，N秸秆发电厂建设项目把工厂建筑工程分解为土石方工程、房屋结构工程、水电安装和设备安装工程以及装饰工程等，然后再对每一个小工程进行分析，归纳出存在的风险以及潜在的损失威胁。这样就不会发生投资风险识别上的遗漏，投资风险识别更具全面性。

　　3.4 N 项目投资风险识别的结果

　　N 项目风险识别后要把结果整理出来，写成书面文件，为风险分析的其余步骤和风险管理做准备。识别成果应包括以下内容。

　　1. 风险来源表表中应列出所有的风险。不管风险事件发生的频率和可能性、收益或损失、损害，都有一一列出。对于每一种风险来源，都要有文字说明。说明应有以下内容。

　　（1）风险事件的可能后果（2）对预期发生时间的估计（3）对该来源产生的风险事件预期发生次数的估计2. 风险的分类或分组 和分类一起写分类结果应以便于进行风险分析的其余步骤和风险管理。例如，对于常见的建设项目，可将风险按项目建议书、可行性研究、融资、设计、设备订货和施工以及运营阶段分组。

　　3. 对项目管理其他方面的要求在风险识别的工程中可能会发现项目管理的其他问题需要改进和完善。例如，利用项目工作分解结构识别风险时，可能会发现工作做得不够详细。因此，应该要求负责工作分解结构的成员进一步完善。又如，当项目有超支的危险，但是有无人制定相应的措施时，就必须向有关人员提出要求，采取措施防止项目超支。

　　3.5N 项目投资风险的具体内容

　　(1)社会风险N 秸秆发电项目所身处的区域经济结构、生产模式以及技术水平情况都会直接决定这项目的协调程度和支撑能力情况，而秸秆发电项目最可能产生风险的就是这里。如果我们没有一个安全的生产环境提供给生物质发现项目去工作，那么就无法完成预期的生产效益目标。相反，如果我们能够提供一个安全的生产环境给生物质发电项目去工作，项目就能够为企业带来更多的经济效益。在这里我们主要站在原材料供应的角度来分析一个问题，如果所有的基础条件都具备好了，项目必然能够生产稳定的电量。另外我们需要注意的是，N 项目地方政府的政策也会影响到生物质发电的总体效益情况。

　　(2)技术风险和国外先进国家相比，我国很晚才开展秸秆发电项目，因此我国在这一项目上的技术水平必然会和国外先进国家存在较大的差距，其技术水平远远落后于国外先进国家。由于设备工艺不够先进，使得稳定性一直很低，达不到初始的要求。

　　为了提高项目的运营效率，很多企业曾经想过引进一些先进的国外设备，但是由于成本过高，极大地增加了企业的融资压力。所以，面对这种困难的局面，不管N 项目企业选择哪一种方案都不能够解决根本性的问题。另外，再加上国家在产品体系认证和技术标准等方面的系统还没有完善起来，这就更加加大了 N 秸秆发电项目的盲目性和风险性。

　　(3)电价风险为鼓励和支持该项目的发展，国家相关部门下发了一系列在的政策文件：早在 2010 年的时候，国家出台了一则通知，该通知明确规定农林生物质发电项目以后统一执行每千瓦时 0.75 元的标准价格。招标项目的电价按照原来的规定计算，但是电价的水平最高不可以超过标杆电价水平。到了 2012 年的时候，国家再次出台了新的通知，该通知明确规定发电原料是生活垃圾的发电项目，以后统一执行每千瓦时 0.65 元的价格。和 2010 年的政策一样，这两个价格的执行都是包含了税费在内的。

　　从目前的情况来看，生物质发电拥有的定价水平是比较高的，在这样的基础下，项目所能获取到的经济效益是非常乐观的。在如此大的利润的推动下，相信会吸引来相当可观的投资。但是从长远的角度来看，随着该技术水平的不断提高和规模的不断扩大，相信日后的 N 项目生产成本也会不断下降。很难保证到了那个时候国家部门不会重新调整标杆上网电价。这就要求开发商在投资之前，必须结合多个方面的因素去分析 N 项目发展动态。

　　(4)税率风险生物质发电产业在很大程度上会受到税收政策的影响而发生改变。可作为一个新兴能源产业，与传统发电产相比必然存在较大的弱势。因此，想要在短时间内实现生物质发电产业的发展，必须得到国家相关政策的大力支持。对此，国家相关部门也的确为生物质发电产业提出了很多税收优惠政策，例如减免百分之十的税款，享受即征即退的增值税收优惠政策等。这些政策都能够为企业减轻很多融资财务负担，对未来的发展起到很大的促进作用。

　　(5)原料供应风险这项也是存在一定的风险的，其风险主要有两个：第一，原材料供应量的不稳定性风险；第二，原材料价格的不确定性风险。虽然生物质能的主要能源是秸秆，属于可再生能源，但是 N 秸秆发电厂建设项目中秸秆的生产时间、生产空间都会受到天气等多个方面的影响，所以其供应量也是不稳定的。如果材料供应不足，很有可能会导致机组无法顺利输出电力生产，影响发电计划的进度。随着人工成本的不断上升，原材料的价格也可能会上升，带来 N 秸秆发电厂建设项目的价格风险。