第二章 供应链融资中存在的问题
第一节 东风内部需要注意的问题
一、供应链融资的需求多而杂
这一条主要是针对上下游的供应商和经销商提出的，目前的供应链融资活动中，并没有一个模式化系统化的流程，而是在个别企业有融资需求的时候主动提出需要进行供应链融资，再由企业自己和银行以及东风汽车公司进行三方协商，最后得出一个根据个别企业量身定制的模式。需求太多太杂导致了每个方案都要根据这些需求量身定制，无法形成流程化得体系，增加了融资的成本，降低了融资的效率，且银行无法统一的进行风险控制，增加了成本的同时，面临的风险也更高了。
二、没有贯通全局的信息共享平台
整个东风汽车公司所处的供应链有着几千家企业，规模有大有小，已经参与到东风供应链融资行为中的也有将近三百多家。东风公司只对自己上下游直接涉及到的企业制定了分级规定，实施了分级管理，但是整个供应链中还有很多企业没有参与到其中，东风并没有建立一个可以贯通全局的信息管理平台，不利于统筹全局，提高供应链的运行效率。
三、一些不容忽视的系统性风险
在面对外部环境时，供应链将成为一个整体，在市场中时，整个供应链都在承受着环境风险、法律风险和市场风险。如果不能正确的控制这些风险，会阻碍供应链融资的效益的发挥。
（一）市场风险
科技进步与发展的速度越来越快，汽车行业已经是一个发展的非常成熟的行业，这一阶段，汽车行业生产周期在不断的缩短、行业内的竞争者在不断增加。季节性因素，利率变动、汇率变动等因素导致的融资成本的增加，新的更有竞争力的替代品的出现等等因素都会造成汽车企业当季的计划被打乱，资金链条也会出现缺口。在向银行申请时，银行必然会将上述风险作为一个重要的考虑因素，从而降低对其授信，最后导致授信没有办法满足融资需求的可能，打乱企业的生产计划。
（二）环境风险
环境风险主要包括国内的政策变动与导向引发的环境变动风险。在我国，国家宏观政策的变动对各行各业的经济行为都会产生重要影响。外部环境政策往往可能对供应链产生系统性的影响，并且往往都是非常巨大的影响。但是宏观政策从出台到实施有着一定的滞后。所以当出现新的政策变动的时候，东风应及时的做出相应的应对措施，并快速根据政策调整产业结构，从而减少甚至规避政策变化带来的风险。
（三）操作风险
在融资过程中，中小企业对于资本市场不熟悉，银行对于供应链内部的详细情况不熟悉，这一信息不对称的情况可能会造成供应链融资的操作风险。
（四）法律风险
法律风险主要是三方面，一个是在决策时，没有考虑到相关法律条款的风险，一个是在法律规范发生变化时，出现的风险，还有一个是供应链内部由于信用风险、市场风险而造成的法律风险。
第二节 合作过程中的问题
一、供应链内部合作时出现的问题
（一）银行的高门槛
虽然东风在银行方面的话语权很高，但是需要融资的中小企业向银行提出授信时往往面对很高的门槛，给出授信时也显得非常谨慎，往往不能满足上下游配套企业的资金需求。华夏银行规定，供应商申请时的资产规模要达到净资本三千万元、总资产值要到五千万元，并且当年的已经被预定的供应额或者往年的年供应额要达到一亿元；经销商的净资产和总资产值也要达到上述标准，并且要求其年产品销售的收入要到三亿元。
由于东风要在整个供应链融资的各个环节参与，为了提高效率，东风自己也对上下游企业进行了分类：
1.优先支持的配套企业
（1）东风的全资子公司和一级控股子公司。
（2）年销售收入达到 5 亿元以上并且保持持续盈利而且拥有以及代理商资质的本地经销商。并且还要求其通过在华夏银行开立的账户与东风公司进行往来货款的结算。
（3）抵押了自有房产并且可以自己提供配套流程方案的上下游企业。
2.审慎支持的配套企业
（1）不是优先支持的配套企业，但是产品种类丰富并且拥有丰富的品牌战略和加工配货的能力的经销商和供应商，；不是优先支持的配套企业，但是有用完善的物流管理制度，资金状况良好的经销商和供应商。
（2）原材料的采购、和产成品的销售和企业的生产均不在一个地方进行的企业。
3.不支持的配套企业
（1）刚刚成立的规模较小的企业。
（2）经确定没有持续经营能力的企业。
（3）没有实际生产，有骗取融资倾向或其关联企业有骗取融资倾向的企业。
在东风公司目前实行的供应链融资方案中，东风要求参与到供应链融资中来的企业必须要有和东风有五年以上的合作历史，并且对他的年销售收入也有要求，不得低于十亿元。例如，东风的某个经销商成为了配套企业，那么在向东风汽车公司预付货款时，银行将通过在授信额度中直接发放贷款并且会直接就打到东风的账户，经销商账户上并不需要实际到账。
（二）中小型企业在资本市场的经验不足
东风汽车供应链中，目前还没有一个统筹全局的管理信息的平台，在这样的情况下，当产业链中的上下游企业有融资需求时，他们往往选择自己和银行进行沟通，提出申请。在银行收到这些企业的融资申请之后，会和东风汽车一起进行一个三方的协商。但这一系列行为在无形中增加了中小企业进行融资的成本，也拖长了融资时间，并不利于增加融资效率。
（三）上下游企业信用风险高
我国中小企业信用风险问题一直是一个业界学术界探讨的热点，中小企业的生产特点和经营管理模式决定了他们的信用风险的居高不下。在东风汽车公司的供应链融资中，主要存在着两部分的信用风险，一方面是东风的信用风险。东风汽车公司属于行业内佼佼者，话语权大，面对银行也更具有谈判优势，在产业链中也处于优势地位。
由于在上下游中小企业面前，东风汽车公司拥有绝对的话语权，常常会提出一些不公平的要求来压缩上下游利润，为自己谋利。例如，东风汽车公司在向上游供应商购买原材料时，首先会尽可能的要求价格上的优惠，并且经常要求更短的交货期，而在支付货款时往往会选择用商业承兑汇票或者是延长付款期限的方式来减轻自己的财务压力。而这对于上游的中小型供应商来说无疑是压力巨大。在这样的情况下，如果银行资金可以进入供应链的话无疑是雪中送炭，但是如果东风汽车公司出现了道德风险或者是经营管理上出现问题的话，整个东风汽车的资金供应链会更加的紧张。另一方面是上下游中小企业面临的信用风险，中小企业的规模较小，经营管理体系也不完善，存在着经营不善无法履行合约的信用风险。并且一些中小企业的经营并没有大企业那种连续性，会有信用风险。
二、和银行合作时出现的问题
（一）与银行合作难度较高
由于供应商和经销商众多，东风没有办法完成对所有供应商和经销商在进行供应链融资时的信用的审核，这对银行是一个非常大的风险，银行可能会没有办法在账款到期时收回。并且，东风汽车公司虽然作为巨型企业有很好的风险控制体系，但是如果其一旦出现问题，这一问题带来的不良影响将飞速的在整个供应链体系中扩散，这增加了银行的风险控制的难度。而且，国内的征信系统并不是很完善，也尚没有一个统一的信息平台来将质押物品的物流、储存保管等进行追踪，银行对在抵押的物品无法有效的追踪和管理。如果出现了违约，银行进行纠纷处理的成本甚至大于自己拥有的债券的价值。
由于以上几点因素，银行在参与供应链融资时，是高风险的，这也就不难解释，目前国内银行对供应链融资的审慎的态度和严格的要求。往往银行对想要进行供应链融资的供应商和经销商的门槛比较高，而融资额度却没有办法达到他们想要的需求。
（二）双方获得的信息存在不对称
虽然东风在自己的供应链融资中是核心企业，其在整个产业链中的影响也是不容忽视小觑的，但是在面对银行时，由于东风不是专业的金融机构，还是难免会存在信息不对称的现象。而银行虽然在资本领域是专业性比较强的，但是由于其对汽车行业的了解可能会存在滞后，并且对具体供应链内部的情况也可能存在不了解，这就会到时信息上获取的偏差。这会造成融资的双方操作风险的提高和融资成本的增加。
三、与第三方物流公司的问题
供应链中的企业想要进行供应链融资时，必须要选择合适的第三方物流公司与其合作，第三方物流公司有着专业的物流系统和监管系统，可以为供应链融资过程中需要监管的抵押品提供监管服务。这一点尤为重要，所以，在进行供应链融资时，选择质量过关的第三方物流监管公司显得至关重要。东风汽车公司目前合作的第三方物流公司中，有很多都已经与东风有了多年的合作经验，但是东风还是没有找到一家规模足够大的第三方物流公司，来将自己供应链融资时的抵押品监管业务完全承担下来，只能有几家公司来分担这一工作。但是这也导致了物流监管的分散性。降低了银行与第三方物流公司、东风汽车与第三方物流公司之间沟通的效率，也增加了抵押品监管的成本。
