第三章 方案设计
第一节 方案设计的原则和思路
一、设计方案时的原则
（一）审慎性
资金问题对于企业发展和产业的扩大来说都是至关重要的，所以在设计供应链方案时，应本着审慎的原则，授信时需要谨慎，在融资的同事，也要把自己内部的风险控制体系建立完善起来。
（二）发展性
设计方案时应坚持战略性原则。供应链融资时解决东风汽车公司供应链发展的一个关键点，在为其设计方案时，眼光应更为长远，而不能拘泥于现阶段的一些制约。
东风汽车公司引进供应链融资，就是为了解决处于其供应链中的各个环节上的公司的融资问题。这对于增加整个产业链的资金的流动性，稳定整个供应链的持续性正常运行，提高生产效率，实现产业链优化升级都有着重要的意义。
（三）灵活性
企业的融资需求往往是多种多样的，为了满足这些需求，方案设计时不能太拘泥于格式，过于死板，可以引入在实践中形成新模式后总结出模板的机制，从而使得方案设计更具有时效性，也更能够适合不同企业的需求。
二、设计方案时的思路
在设计东风汽车公司的供应链融资方案时，主要的思路是通过案例分析的方法，根据企业的不同特点，和不同特点的融资方式进行组合形成不同的融资模式。之后再按照成本效益最优化的原则将不同的方案进行分析，比较得出更为优秀的方案，从而形成最终的方案体系。
第二节 具体的方案设计
一、可供选择的融资产品
供应链融资发展至今，已经有很多种形式来适应不同成长阶段的不同规模类型企业的各种融资需求的供应链融资产品。包括商票保贴、信用证、保理、动产抵押或质押、仓单抵押或质押、代理贴现、未来提货权质押等等。
1.保理
保理是指当融资企业车公司进行交易时，融资企业将应收帐款转让给保理机构，在供应链融资中，保理机构往往是银行，由银行负责这一应收账款的管理和催收，并且由银行承担这一应收账款的风险。融资过程中涉及到融资企业、核心企业和银行，用核心企业的信用进行授信。
2.商票保贴
商票保贴适用于较大的企业集团，一般银行会为这些企业签发的商业承兑汇票提供保贴服务，并向融资企业给出一定的授信额度。融资过程中涉及到融资企业、核心企业和银行，核心企业用自身信用帮融资企业申请授信。
3.信用证
融资企业与核心企业和双方所在地银行进行四方协商，通过融资企业所在地银行向融资企业提供信用证，融资企业可以向核心企业所在地银行获得融资的形式。
4.动产抵押或质押以及仓单抵押或质押
融资企业通过抵押或质押动产，在银行认可的情况下获得融资。在融资时，融资企业需要将抵押品交由经过银行核准的第三方物流监管企业来保管。期间，动产的所有权不发生转移，银行根据动产的价值向融资企业提供贷款。
动产抵押或质押的形式非常丰富，根据抵押物的不同，由仓单抵押或质押和先票后货的形式等可供融资企业选择。
5.代理贴现
代理贴现是指在融资企业获得商业汇票时，由融资企业可根据代理贴现协议，融资人可委托代理人代为办理贴现手续，而贴现银行在确定票据无误后直接向融资企业兑现票据，从而缩短融资企业回收货款资金时间的融资形式。这一过程由融资企业和代理人与贴现银行参与。
5.未来提货权质押
是指融资企业将未来会获得的货物作为质押物进行质押，核心企业发货时由银行为收货人，银行向融资企业进行授信的方式。由核心企业和融资企业与银行共同参与。
二、设计与供应商合作时的融资方案
（一）适合供应商运用的融资产品
东风汽车公司结合上游供应商的特点和供应链现状，为上游供应商提供了保理、动产抵押或质押的供应链融资服务。
（二）融资模式
1.保理
当供应商与东风汽车公司进行交易时，供应商将发生的应收账款直接转让给银行处理，有银行负责这一应收账款的管理和催收，并且由银行承担这一应收账款的风险。
这种融资产品对供应商的信用程度要求比较高，主要适用于信用状况比较好的企业，一般在征信体系中并且表现好的企业才有资格申请这一服务。银行在受理保理业务时，也会要求应收账款的账期不超过 180 天，核心企业与供应商之间的交易历史具有稳定性且不构成关联交易。
保理业务的流程模式图：
○1 供应商在和东风汽车公司进行交易前，就可以将保理服务的需求向东风汽车公司提出，东风汽车公司可以在银行办理此业务时做出配合；○2 供应商向银行提出保理业务申请，银行接受后进行授信额度的审核；○3 供应商发货的同时转让应收账款；○4 在供应商有需要进行融资时，因为之前的保理服务，供应商可以立刻得到占应收账款一定比例额度的融资；○5 银行催收相应的应收账款，并根据融资额收回本金与利息以及服务费用。
保理的优点主要是供应商不用向银行提供抵押就可以获得融资，并且活用了应收账款，加速了资金回笼。并且银行不在供应链中，避免了由供应商向买家--核心企业催款影响下次交易的尴尬。
2.动产抵押或质押
供应商以动产抵押或质押的形式，在银行认可的情况下获得融资。在通过抵押获得融资时，供应商需要将抵押品交由经过银行核准的第三方物流监管企业进行保管。
期间，动产的所有权不发生转移，银行根据动产的价值向供应商贷款。
动产抵押或质押对抵押品的要求比较多，比较适合不易变质、仓储安全性好，变现能力强的抵押品。
动产抵押或质押的操作流程图：
○1 签订三方仓储管理协议；○2 抵押品抵押给银行；○3 银行授信给供应商；○4 抵押之后，如还有更多的融资需求，供应商需要向银行补交一定的保证金或者是补充抵押品，并且要求抵押品要与之前的抵押品同质；○5 供应商还款银行放货；○6 供应商去第三方公司处获得抵押品。
动产抵押或质押的优点有，在存货较多的情况下，用存货换得融资既可以盘活库存，又可以获得融资，并且不用寻求第三人的信用保证，快捷灵活。
三、设计与经销商合作时的融资方案
（一）适合经销商运用的融资产品
东风汽车公司结合下游经销商的特点和供应链实际情况，为下游供应商提供了一系列产品，可以选择的产品包括商票保贴、先票后货、未来提货权质押、动产抵押或质押等。
（二）融资模式
1.商票保贴
当经销商符合银行对商票保贴客户的要求时，银行会以承诺函的形式向经销商发出邀请，并向经销商给出一定的授信额度。
○1 经销商出票给核心企业，用商业承兑汇票付款；○2 由于经销商有商票保贴业务，可以要求银行出具不超出授信额度的商业汇票出具保贴函；○3 东风收到商业承兑汇票后，可以根据保贴函要求银行及时进行兑现；○4 在经销商出具的商业承兑汇票到期之后，银行向经销商收款。
商票保贴的模式一般常用于大型采购的时候，当经销商想要通过大规模进货来向核心企业谈判求得更多优惠却没有足够资金时，可以选择采用商票保贴的形式进行融资。对经销商来说其优点主要是延长了经销商的付款期限，减少了资金压力，并且有利于自己杀价；对于核心企业来说，东风汽车公司可以立即向银行进行票据贴现，也缩短了自己的收账时间，减少了资金压力。
2.先票后货
当银行向下游经销商授信后，核心企业发货后，将以银行作为收货人进行发货，是动产质押形式的一种。
先票后货模式的业务流程如图：
○1 经销商向核心企业购货；○2 经销商根据融资金额向银行交纳保证金；○3 银行向东风支付在授信范围内的并交纳足额保证金的货款；○4 核心企业发货到银行合作的第三方监管仓储；○5 经销商还有继续购货需求，在银行授信范围内的，可向银行补充保证金增加融资金额；○6 银行收到保证金后，根据保证金数量告知第三方仓储企业监管释放相应金额的抵押品；○7 经销商向第三方仓储获得抵押品。
先票后货的优点有大批量进货时有利于获得优惠折扣，同事可以避免短期内的产品价格波动。
3.未来提货权质押
将未来会获得的货物作为质押物进行质押，由核心企业和经销商银行共同参与其中，以银行为收货人，向经销商授信。
未来提货权质押模式的流程：
○1 经销商与核心企业签交货合同之后，由银行与经销商和核心企业签融资协议；○2 经销商在获得融资前还需要根据所需的融资额度交纳保证金；○3 银行直接对经销商授信，替经销商向核心企业付款；○4 经销商如果需要提升融资额度，还需要补交保证金；○5 银行在收到保证金后允许核心企业发货；○6 核心企业发货。
未来提货权质押的方式可以提高经销商的订货能力，从而有更多的优势在谈判时获得更多优惠，但是银行在进行未来提货前质押时的风险还是比较大的，需要把握好，以免核心企业已经向经销商发货，而经销商未补交保证金的情况。
三、方案优选过程和决策
不同的方案有各自不同的特点，需要根据上下游企业自己的需求进行选择。为了区别供应链中不同类型的企业，东风汽车公司建立了分级评价系统来对上下游企业进行分类，按照交易记录、发货记录、公司运营状况等指标进行衡量。再由专门负责供应链金融的部门进行分析，最后的筛选出最合适的方案。
