寿险公司风险管理信息量化分析

　　摘 要

　　全面风险管理理论是对传统风险管理理论的创新和发展，目前已被发达国家大型金融保险集团广泛采用，对提高企业风险防范及应对能力和增加企业价值有着重要意义。

　　我国保险公司从 2010 年在公司年度报告中加入了公司风险管理信息报告，公开披露保险公司在全面风险管理过程中面临的风险情况及采取的相应措施。

　　本文通过对 56 家人身保险公司 2012 年年度报告披露的风险管理信息对比分析，从保险公司全面风险管理视角中的风险评估与风险控制角度评述我国寿险公司的全面风险管理现状。本文将寿险公司按股东情况分类为中资和外资寿险公司、银行系和非银行系寿险公司，全面识别寿险公司面临的市场风险、保险风险、信用风险、流动性风险、操作风险、战略风险、声誉风险等七类风险，对比分析风险管理组织框架体系，通过深入认识寿险公司风险管理信息披露的现状，找到其全面风险管理体系中面临的问题，并提出相应的建议以利于未来寿险公司信息披露过程中披露更多公众所需要的信息。

　　本文在对样本寿险公司风险管理信息进行详细的量化分析后发现目前我国寿险公司全面风险管理存在以下几方面问题：寿险公司风险识别全面性较差，部分样本公司仅识别保监会全面风险管理指引划分的七种风险中的三种或四种，且对每种风险的细分也不尽全面；风险识别量化程度很低，在风险限额及面临总体风险的披露中绝大部分是定性披露，信息使用者对寿险公司面临风险不能准确识别；在测定风险过程中一方面所使用模型披露较少且模型较为落后，另一方面模型的假设条件不统一，公司间无法进行横向比较；全面风险管理组织框架体系建设不完善是部分中小型寿险公司面临的重要问题。

　　关键词 寿险公司 全面风险管理 风险识别 风险控制

　　Abstract

　　The concept of Enterprise Risk Management develops from risk management, CurrentlyEnterprise Risk Management Theory has been widely adopted by the large financial insurancegroups in developed countries, which is of great significance in improving business value andabilities of preventing and handling risks. The report of company's risk management has beenadded at the company's annual report since 2010, which reveals all the risks and thecorresponding measures during the process.

　　Compared to the 2012 annual report of information on comparative analysis of riskmanagement released in 2013 by 56 life insurance companies, the thesis discloses thesituation from the perspectives of the overall risk assessment and risk control of managementof insurance companies. According to the thesis, based on shareholders, life insurancecompanies will be classified into Chinese and foreign insurance companies, bank-affiliatedlife insurance companies and non-bank-affiliated insurance companies. Comprehensiveunderstanding of market risk, insurance risk, credit risk, liquidity risk, operational risk,strategic risk, reputation risk and seven categories of risks and comparing the risks oforganizational framework for life insurance companies help us to understand the insurancecompany's risk management information, find issues a comprehensive risk managementsystem faces，and make suggestions to facilitate more public disclosure of informationrequired in future and to standardize disclosure of information.

　　In this thesis, with detailed quantitative analysis of risk management information insample companies, currently there are several issues in a comprehensive risk management oflife insurance companies. First, poor comprehensive risk identification. Some companies onlyrecognize three or four of seven risks，and the division of each risk is not clear and accurate.

　　Second, the low risk identification in quantity. In the disclosure of risk limits and overallrisks，information users in the company cannot get an accurate understanding of risk. Third,on one hand, models used during the process of measuring risk are not enough or advanced.

　　On the other hand, the model assumptions are not unified，causing little comparison betweencompanies. Four, the construction of organizational framework in comprehensive riskmanagement is not perfect, which is the problem faced by small and medium sized insurancecompaniesKeywords Life insurance companies Enterprise Risk Management Risk IdentificationRisk Control

    目 录

　　第 1 章 绪论

　　1.1 本报告的研究背景

　　1.2 本报告的研究意义与创新点

　　1.3 本报告的研究框架

　　1.4 本报告的数据来源

　　1.5 本报告的研究方法

　　1.6 文献综述

　　第 2 章 我国寿险公司的风险识别现状

　　2.1 寿险公司面临的风险

　　2.2 市场风险

　　2.2.1 市场风险识别与评估现状

　　2.2.2 市场风险的应对措施

　　2.2.3 内资与外资寿险公司市场风险识别的对比分析

　　2.2.4 银行系与非银行系寿险公司市场风险识别的对比分析

　　2.3 保险风险

　　2.3.1 保险风险识别与评估现状

　　2.3.2 保险风险的应对措施

　　2.3.3 内资与外资寿险公司保险风险识别的对比分析

　　2.3.4 银行系与非银行系寿险公司保险风险识别的对比分析

　　2.4 信用风险

　　2.4.1 信用风险识别现状

　　2.4.2 信用风险的应对措施

　　2.4.3 内资公司和外资公司信用风险识别的对比分析

　　2.4.3 银行系与非银行系寿险公司信用风险识别的对比分析

　　2.5 流动性风险

　　2.5.1 流动性风险识别现状

　　2.5.2 流动性风险的应对措施

　　2.5.3 内资公司和外资公司流动性风险识别的对比分析

　　2.5.3 银行系与非银行系寿险公司流动性风险识别的对比分析

　　2.6 操作风险

　　2.6.1 操作风险识别现状

　　2.6.2 操作风险的应对措施

　　2.6.3 内资和外资寿险公司操作风险识别的对比分析

　　2.6.4 银行系与非银行系公司操作风险识别的对比分析

　　2.7 战略风险

　　2.7.1 战略风险识别现状

　　2.7.2 战略风险的应对措施

　　2.7.3 内资公司和外资公司战略风险识别的对比分析

　　2.7.4 银行系与非银行系寿险公司战略风险识别的对比分析

　　2.8 声誉风险

　　2.8.1 声誉风险的识别现状

　　2.8.2 声誉风险的应对措施

　　2.8.3 内资和外资寿险公司声誉风险识别的对比分析

　　2.8.4 银行系与非银行系寿险公司声誉风险识别的对比分析

　　第 3 章 寿险公司风险管理组织体系与风险策略执行情况

　　3.1 保险公司全面风险管理组织体系现状

　　3.2 风险管理总体策略及执行情况

　　第 4 章 风险信息披露报告案例分析

　　4.1 风险信息披露报告案例分析

　　4.1.1 风险管理信息披露总体排名分析

　　4.1.2 单一风险识别典型案例分析

　　4.1.3 不同类型寿险公司分析

　　4.2 风险管理信息披露形式

　　第 5 章 寿险公司风险识别与管理的可行性建议

　　5.1 寿险公司应提高风险识别的全面性

　　5.2 寿险公司亟需做好风险识别的量化工作

　　5.3 重视风险信息披露形式

　　5.4 搭建健全的风险管理框架

　　5.5 借鉴发达国家普遍使用的风险识别与计量模型

　　结 语

　　参考文献

　　致 谢