微创业项目风险管理理论基础

　　第 2 章 本论文的相关理论基础

　　2.1 项目风险管理的相关理论概述。

　　2.1.1 风险管理的相关理论。

　　企业风险管理的萌芽，始于 20 世纪初的美国。当时美国的许多中大型企业在经济危机形式的逼迫之下，在企业内部设立了保险管理部门。保险管理部门在实践中经历了种种突发状况和棘手事件，在此过程中，处理事务的能力逐渐加大，经验越来越丰富，运作效果越来越明显。企业对于保险管理工作越来越重视，1970 年后，风险管理的热潮开始在全世界范围内蔓延开来。1980 年，归华的留学生与学者将国外的风险管理和安全系统工程带回了中国，中国学者便开始了对风险管理学的深入研究。随着经济的发展时代的进步，风险管理部门已经是企业中必不可少的部门，并逐渐发展建立了专门的部门和机构。近些年来，随着资本证券化的兴起，风险证券化也被引入到风险管理的研究领域中，项目风险管理最早主要应用于金融保险、航空航天、军事等领域，项目风险管理理论经历了两阶段。早期的风险管理理论主要来自金融保险业，主要有马柯堆茨的均值一方差理论、Downside—Risk 方法与哈洛资产配置理论、资本资产一定价模型（CAPM）和期权定价理论风险价 VaR 模型、全面风险管理、TRM技术等都是现在较为成熟，被多数人认可的风险管理体系，这些理论也拥有它们独特的定量的研究方法，专门研究项目投资的风险管理中所出现的问题。现代的风险管理理论从金融保险业逐步演变到更多的行业，创业项目风险管理也应运而生，风险管理从单纯的定量分析转向定量与定性分析相结合的风险研究，风险管理技术也逐渐成熟，风险管理以风险系统的专门知识为框架，采用定量和定性相结合的方法来降低风险间接创造效益。VaR 在对风险进行定量计算上发挥着不可或缺的作用，但 TRM 从单一的风险变量转向客观量与主体偏好的均衡优化，从而实现全面的风险管理。ERM 则从整个系统的角度对所有风险的综合管理全面风险管理理论，它要求风险管理系统不仅仅需要处理市场风险或信用风险，还要求从整体考虑用不同的方法处理不同的风险；这一体系还在逐步发展，成为风险管理研究中热门方向。

　　2.1.2 风险管理界定。

　　国外对风险管理的研究开展的较早，风险管理概念最早的提出是由着名理论学家施耐德提出的。他提出的风险管理概念得到了学术界的广泛认可，但是有些学者认为该概念存在局限性。后来的学者阿瑟?阿姆对此定义进行了补充，认为风险管理是一个管理方法和过程相统一的。具体来说，风险管理方法是指在面对风险时所采取的系统性、组织性的办法，而风险管理过程是指应对风险时处理、评估、预测时的对风险进行不断化解和消除，已达到最大程度减少风险所带来的损失。美国风险管理理论学家克里斯蒂曾在研究中指出，风险管理能够控制风险所带来的财产等方面的损失，是尽最大程度的保全资产的过程。

　　杰尔稴?罗森布鲁姆提出在企业内部应该成立专门负责保险事务的部门，该部门根据风险的大小和类型来选择风险管理方法和技巧。

　　袁宗蔚认为风险管理是一套系统而科学的管理方法，在此过程中包含了对风险的考察、预测、收集、分析等阶段，得到风险的发生概率和能造成的损失大小，并以此为前提，制定相应的风险消除和防范措施，具体的实施管理阶段则包括识别、衡量、管理、处理等程序。风险管理是对风险的不确定性以及可能因素进行考察、预测、收集、分析，在此基础上制定出一套能最大限度处理风险所带来的损失的方案，其中包括识别风险、衡量风险、积极管理风险、有效处理风险。这是台湾的袁宗慰先生的观点。[1]

　　从学者们对风险管理的定义来看，风险管理是风险管理主体采取的一系列措施，用来预防风险发生的不确定性，以及它所带来的状况。风险管理的界定包括四层内涵，第一层次，风险管理的主体是风险管理单位，具体来讲就是企业或者个人，在大学生创业项目中，大学生是风险管理的主体。第二层次，风险管理的目的是降低风险。企业为了维持持续稳定的发展局面，提前预测风险的发生，以及其可能带来的种种不利状况；为了降低风险管理的成本，进而提高企业经营的利润；为了使企业获得更好的成长机会，保持经营的连续性；为了更好的执行市场外部布置的任务，使得企业在市场上和社会上良好形象的建立以及其社会责任感的满足，从而制定了风险管理。这是姆斯认为的风险管理的目标。第三层次，风险管理的对象应该是投机风险，也称外部风险。外部风险可以通过相关管理活动将风险进行分解和处理，可分为事前风险处理和事后风险处理，避免或减少风险事故形成的机会；事后风险处理使损失恢复或损失降低。第四层次，将风险管理上升为一种决策。为了进行决策而要对风险进行一系列处理，具体来说这些处理阶段包括对风险的类型进行识别、衡量风险发生的概率和造成不利影响的损失的大小，并在此基础上制定消除或者降低风险带来的损失。对风险管理的界定研究也细致风险管理研究思路就越清晰。

　　2.1.3 风险管理过程。

　　关于风险管理过程的认识，中外学者的见解有部分异同。张秉正[40]研究认为，风险管理从风险识别、风险评估以及最后的实施和再反馈，是不断实施反复实施的过程。宋明哲[41]则把风险管理划分为四个阶段，在他的《现代风险管理》中有详细介绍，分别是：风险辨识、风险评估、管理实施与管理绩效评估四个阶段；刘钓对于风险管理的阶段划分则更为细致，共分为 7 个阶段，分别为风险识别、风险衡量、风险评价、选择风险管理技术风险决策管理险，风险方案的实施、风险绩效评价。本文认为风险管理的划分采用四步骤分法。道弗曼研究认为风险管理主要包括以下内容：识别出潜在的风险、选择最优的方法控制风险损失、对风险管理的结果进行评估和督查。由于本文研究的是微创业项目的风险管理，故风险控制和风险和风险决策实际上是相辅相成的，因此整合成一个步骤。所以本文的风险研究步骤如下所示：

　　步骤一：风险识别。风险识别是指识别，包括诱发损失的风险因素和潜在获利的风险因素，确定风险发生的条件，所以有效识别损失因素和获利因素，描述风险特征，主要是发现组织有形价值损失的潜在风险，评价风险影响。项目风险识别依赖风险识别技术和工具，这些技术主要有事故树分析法、风险因素对照表、财务收支平衡表、风险调查表、现场检查、风险检查、流程图和 swot分析法、头脑风暴法、德尔菲法等等。风险识别过程是需要一定时间，应在项目实施过程中一直进行。[16]

　　步骤二，风险评估，即指在项目的全生命周期内对项目风险连续的辨识和分析，采用一定的评估技术为应对风险提供依据[17]。为了评估各个不同项目中风险发生概率的大小以及发生风险后对项目的影响程度，我们可以使用定量和定性方法。风向评估的定量方法包括计算机模拟分析、风险坐标图法、市场调查法、专家调查法、财务分析法等。通过一定的评估技术研究风险影响程度，为接下来风险防范铺垫。

　　步骤三，风险防范。风险评估得出结论后，通过分析，制定出专业有效的应对风险的方法，尽可能减少风险所带来的损失或者运用手段转移风险。经过风险识别明确风险因素，再使用风险评估对各种风险管理方法进行合理选择组合，采用技术还是财务或者组合方法加以规避，无法规避的就尽可能降低风险的损失和影响，整合信息形成风险管理具体方案。风险防范时贯穿整个风险管理过程各个程序的一条主线，包括事前防范和事后防范，以风险和损失的科学分析为起点，选择合理有效的风险评估技术，最终得出风险管理的总体方案。

　　风险防范并不是消灭风险，而是针对不确定的风险事件制定合理的计划或统筹安排。对已经发生的风险，要即使处理，制定出实际可行的方针，并总结经验教训经验。当然，财务状况决定能够对风险承担的限额，一定要根据自身的经济实力量力而行。风选择成本最低，优选最佳方案，保障项目安全和效益。[18]

　　2.2 微创业项目的风险管理概述。

　　2.2.1 微创业项目风险管理的含义。

　　目前大多数学者认同微创业项目是一种自主解决就业问题的创业模式。它是用较小的成本进行创业，或者在微小的领域进行创业，或者通过微平台或者网络平台创业。在 Timmons 创业模型中认为，创业机会、资源、团队之间相互作用和相互发力是创业成功的法宝；然而时过景迁，国际化和网络化等多种因素的冲击下，除了创业机会、资源和团队的影响外，更多和更复杂的因素交织出现，多种因素相对地位的变化产生失衡，失衡造成风险。那什么是风险呢？

　　一方面结果的不确定性是风险的本质属性；另一方面，损失的不确定性是风险所具有的不可避免的特征。“未来结果的不确定性和损失”是风险概括的核心含义。未来结果不确定性包括可能是赚钱、赔钱或者盈亏平衡；而损失就只有赔钱，根本没有获利的可能。从这个意义上讲，如果能够通过合理的防范措施或者策略来降低一部分损失的可能性，间接提升赚钱的能力，从而规避了风险。

　　传统的风险管理包括规避风险、减轻风险、预防风险、转移风险、回避风险和自留风险。但创业项目属于投资项目，风险越大，回报越高，机会越大。因此如果因为项目潜在的危险发生的可能性太大而选择回避风险，极有可能丧失机会。选择创业项目就面临如何判断风险、规避风险等一系列问题，积极在风险中寻求机会创造收益是微创业项目实施风险管理的意义所在。造成大学生创业结果的不确定性的因素有很多。首先机遇是一个很重要的因素，但创业机遇往往都很复杂，不易分辨。再者创业项目的多样性，各种项目都有自己的特点和利弊，不易权衡。做后创业环境的多变性，时代发展迅速，社会环境也在不断变好，创业环境也不稳定。作为大学生，创业能力与经验也不够丰富经济有限使得创业风险进一步加。

　　2.2.2 微创项目风险的特点及风险的管理原则。

　　微创项目的主要特点是可复制性和投资少，投资微小、见效快、可批量复制或扩展。主要以网络为平台为载体与实际实体的结合而展开。大学生微创业风险是由于微创业活动产生的不确定性造成的，从大学生微创的角度出发，风险管理的项目风险有几点特征，具体如下：

　　第一风险具有可分离性和不确定信。现在的情况来看，项目的主力军是大学生，本身具有可塑性，在创业活动中有条不紊地实施风险管理活动，在微创业起步阶段，会通过商业企划书来规划项目风险，使得大学生微创业项目风险可以分离，产生的环节具有阶段性；风险不仅仅机会也是动力，所以风险具有普遍存在性，高收益高风险低收益低风险，风险是客观存在的不确定的结果或损失。

　　第二，风险具有累积性。大学生微创业风险受多种因素的影响，风险的客观存在性和风险的不确定性会导致，宏观因素和微观因素并列发生，风险因素不断融合产生风险累积效果。

　　第三，风险具有可控性。大学生微创业风险它不是如生俱来的，它的产生就要是大学生实施微创业项目产生的，主要是外部风险造成，所以具有可控性，如果能得到有效的引导便可采取相应的措施来降低风险。

　　因为微创业项目风险有以上特点，所以大学生创业者对微创业项目风险进行管理时，需要制定相关原则来辨别风险：

　　资源匹配原则。在微创业项目选择上，大学生要很清晰了解自己的能力和水平，知识和经验等，利用自身优势，包括专有技术、行业从业经验、经营管理能力、人际关系、资金等能准确对创业项目的认知，找到合适的创业项目进行投资，获得市场主动权。

　　与时俱进原则。微创业项目本身依赖于现在科技的发展，从电子商务衍生而来，紧跟时代发展的脉搏，是微创业项目能够实施的基础。没有科技的进步和电脑手机网络的普及，微创业项目就没有实施的动力。一方面项目的选择要随环境和市场的变化而变化，另一方面，也要求创业者能够以发展的眼光看待新生事物，抓住创业机会，保持争夺市场的竞争优势。

　　多快好省原则。大学生创业者对微创业项目风险管理时，在项目选择时，营销渠道越多越好，风险相应会随着营销渠道的增多而减少，其次，对相关产品的销售强调越快越好，降低商品库存量，保证资金周转率，使项目进入良性循环，在同等条件下，优先考虑优质的产品项目。不能以次充好来谋取短时间的利润，这样风险也随之提高，只有保证产品的质量，才能防范经营风险，获取利润空间。再是能够合理规划成本费用，降低投资风险；即便后期项目成长的不好，也不用过多担心损失，可以利用低成本维持项目的经营，一段时间后主动退出即可，节省的成本费可用为风险管理铺平道路。

　　项目的创立应该合法合理，在国家允许的行业和领域内选择，使得项目的产生合法化。大学生微创业项目所选择的产品必须有正规的生产日期、生产厂家、生产许可，不能盲目选择三无产品，否则创业注定是要失败的。

　　因此，大学生创业者对微创业项目风险进行管理时，需要遵循以上原则为自己的微创业项目保驾护航。

　　2.2.3 微项目风险管理的要素。

　　微创项目的风险管理是指项目经验管理过程中可能面临的一切能引起风险的要素，这也是识别风险的前提。政策风险、市场风险、财务风险、法律风险、团队风险这五个风险是创业主体所需要承担和解决的压力。因此，在微项目经营过程中，同样参考企业经营风险，需牢固树立风险意识，切实采取防范措施，最大限度地防止经营风险。具体如下：

　　（1）政策风险。政策风险主要包含两个方面，主要是进入行业的政策风险，以及创业政策的支持风险两个方面。进入行业的政策风险，也就是大学生创业，即将进入的行业，是否能获得国家政策的相关支持。如果进入到国家明令禁止或者国家政策不予支持的行业，那么创业将有可能面临极大的风险。创业政策的支持方向，主要是国家政策对大学生是否支持，从当前来看，国家对大学生的创新创业活动较为支持，风险相对较小。

　　（2）管理风险。由于大学生的人生经验比较有限，实践经验不足，在创业过程当中非常容易产生管理风险。这些管理风险主要突出的表现在团队的管理风险，财务的管理风险，公司治理的管理风险，战略决策的风险，成本的管理风险以及技术的管理风险等方面。

　　（3）资金风险。资金风险，主要突出的表现在融资风险，投资风险和资金管控风险等几个方面。资金风险会产生的原因，主要是大学生在创业初期，缺乏一定的社会人脉关系，对于融资渠道而言相对较为单一，面临融资风险，而大学生的理财以及投资经验严重不足，资金很有可能会面临投资风险。同时对于创业团队内部的资金管控，也有可能会存在一定的风险。

　　（4）市场风险。市场风险，主要体现在同业竞争的风险，品牌推广的风险以及市场营销的风险等几个方面。由于大学生新进入的行业，很有可能拥有潜在进入者，或者目前已经有进入者，这有可能会面临竞争的风险，同时大学生的营销经验比较缺乏，在后续的品牌推广和市场营销过程当中，都有可能会面临风险。

　　（5）能力风险。这主要是指大学生创业个人的能力。主要包括个人的经验风险，个人的技能风险，个人的知识风险以及个人的意志风险等等。

　　2.3 本章小结。

　　由于微创业项目存在多种风险，因此，需要从变化的环境趋势中挖掘创业项目。现代的社会瞬息万变，无论是政治法律，还是社会环境，无论是资源还是技术，无论是经济还是人口，都在随着时代的变化而变化。如此一来，创新的机会随着新事物的产生而产生，给新企业的诞生创造了机会和前提条件。与此同时，环境的变化也影响着人思想的变化的变化，人们不再坚守陈旧的传统观念，人们的收入水平也在逐渐提高，消费水平消费结构也在升级。各个企业在面临着前所未有的机遇的同时也在面临着无法预知的的挑战。为了构建大学生微创业项目风险管理体系，在前面的内容中，本文分析了微创业项目与微创业项目风险管理等内容，总结出微创业项目的困境。

　　要对大学生创业主体进行分析，得出有效数据，首先要深入了解大学生。

　　一、自身优势。现代社会离不开知识，大学生是受过高等教育的群体，知识的范围教广，知识的层次较深，对新的事物的接受能力较强，新的技能上手快操作强。同时大学生朝气蓬勃，年轻大胆敢于冒险。

　　二、创业机遇。党和政府给予了大学生深度的培养和大力的支持，在十八大报告中，明确指出以后企业就业的方向——以创业带动就业，这也说明了创业的重要性。在大学生创业方面，国家工商、税务、卫生等各个部门给予了大学生诸多优惠政策，以此鼓励大学生创业。

　　三、自身劣势。自信是大学生所拥有的优势，但是优势使用的不正确便会变成把自己推近深渊的劣势。大学生缺乏创业经验，难免好高骛远、眼高手低，理想远大却不懂得脚踏实地。部分大学生没有真正经理过挫折和失败，心理承受能力低。市场意缺乏，容易盲目自信和莫名乐观也是很大的问题。识如此一来，创业也只能是纸上谈兵。

　　四、创业威胁。我国社会人才市场的就业面临着严重的“供求关系”，就业饱和造成了各个企业部门职位竞争的压力巨大，创新创业的竞争也同样如此。

　　市场的机制还不够完善，财务资源不够充足，贷款还款压力，部分大学生还有解决家庭不支持问题，由此可见，大学生面临着极大的创业问题和创业潜在问题。特别是裸贷事件造成一系列的恶劣影响，许多高校为了避免出现此类事件，也在不同程度限制学生从事微创业项目。

　　当代大学生是中国社会发展的动力源泉，是实现中国梦的主力部队。更应该不畏艰难，不怕挑战，抓住机遇，发挥自己的主管能懂性，像前辈们学习借鉴经验，不断学习新的知识与技能，在实践中获得真理，使自身的价值得到最大程度的实现。政府和各个企业也会尽职尽责的帮助大学生实现自己的创业梦想。大学生自己也需把握商机，认真分析局势和市场的变化找到创业突破口。

　　表 2-1 可供参考。

　　首先，丰富自身知识。要想在机遇来临时稳稳抓住，就需要具备抓住机遇的能力。提前了解市场的发展趋势，了解经济的大题走向。在日常生活中，多多学习，仔细观察发现，做好充分的准备。其次，发现市场机会，从市场遗留的缝隙中可寻觅创业项目，一旦创业中从中找到了合适的市场空白点，就意味着抓住了创业机会。最后，要学会寻找和挖掘有利于自身的信息与资源，可以将市面上现有的产品进行收集整理，并尝试着对其进行深层次的改善与加工，从而创造出属于自己的新产品。