科技中小企业证券融资问题探析引言

　　第一章 引言
　　
　　1.1 选题的背景及意义
　　
　　随着 A 股市场的日趋活跃，越来越多的企业正在通过上市的途径来提升自身价值，从而得到更快更长远的发展，上市企业被社会公众所熟知，同时企业还能享受由上市所带来的收益，这些企业通常通过发行股票或债券等融资渠道，来获得企业发展的流动资金，但这些上市公司大多是大型或大中型企业，传统行业居多，而大型或大中型企业在创新发展方面是无法与科技型中小企业相比的。科技中小企业的核心是“科技”,其依托技术力量形成的优势远远高于普通企业。因此，相比普通的中小型企业，科技型中小企业能够对我国的经济增长以及产业机构的优化升级提供更大的支撑作用，可以发挥更关键的促进作用。即使如此，科技型中小企业在我国依旧存在融资渠道匮乏、融资方式单一、融资成本较高、信息不对称等融资难问题。资金是企业发展的血液，融资是获得营运资金的主要途径，通常情况，企业无法或难以融到企业发展所需的资金，尤其是面临更大的风险的科技企业，这就意味着科技型企业很有可能因为融资困难而导致无法将科技成果转化，不利于科技型中小企业发展。我国向科技创新型转型已经迫在眉睫，国家向科技创新型转型主要依赖于科技型中小企业的持续良性、高速发展，但是对于科技型中小企业所面临的融资困难问题并没有给予良好的就解决策略，这就对进一步深入研究科技型中小企业如何融资提出了更迫切的要求。
　　
　　我国科技型中小企业与普通中小企业相同，严重缺乏运行资金，甚至由于需要大量科技资金投入，情况比普通中小企业更为严峻。在这一大的时代背景下，我国政府对科技型中小企业开辟了新的道路，如在 2006 年为进一步为非上市公司提供股权转让服务平台，政府提出了“全国中小企业股权转让系统”（以下简称新三板）政策。用以满足这些科技型中小企业投融资需求的多元化和投融资方式的多样化、提升中关村科技园区内企业的自主创新能力、促进企业快速健康发展。
　　
　　1.2 研究的意义和目的
　　
　　本文着重剖析科技型中小企业在融资方面遇到的困难和通过新三板市场研究适合我国科技型中小企业的融资模式，从而提出建设性意见。
　　
　　第一，介绍了当前我国科技企业融资开展中面临的主要问题，并依托前文所述新三板政策分析我国科技型中小企业如何把握这一有利的政策基于，进而满足自身的发展需求。同时，本文采用了案例分析法，以具体的案例论述本文的观点，以此为科技型中小企业提供理论和现实指导。
　　
　　第二，通过对我国新三板市场的探究，对目前新三板市场上现实存在的一些缺陷和不足，提出一些行而有效的改善建议。
　　
　　1.3 研究方法、研究思路
　　
　　1.3.1 研究方法
　　
　　本文着重以处于发展初级阶段的科技企业中刚刚起步和正处于上升发展中的企业为对象，通过对其自身融资需求的分析，介绍了我国新三板市场的基本情况，同时根据现有的分析提出了新三板未来可能的发展趋势以及发展。在本文中所采用的研究方法主要是案例分析法，通过该方法进一步探索了科技型中小企业在发展中实际的融资方式和融资的渠道。
　　
　　1.3.2 研究思路
　　
　　由目前已经成功的新三板市场定向增发案例、股权质押融资案例和转板制度等融资模式探讨对企业融资的有效性；同时结合具体的企业案例，分析如何利用新三板市场来解决自身的融资难问题，并提出相应的对策建议，也为其他科技型中小企业提供借鉴的基础。