摘 要
科技型中小企业作为高新技术产业在目前我国国民经济转型发展的时代，必将快速发展。但科技型中小企业在发展过程中，不同程度上存在着融资瓶颈，进而限制了企业的快速健康发展。
本文着重研究我国科技型中小企业融资困境问题，从新三板市场入手，参考借鉴国外成熟场外交易市场的成功经验，并对科技型中小企业在新三板的融资模式进行举例分析，全面探索和论述了新三板作为全国性场外交易市场，是我国科技型中小企业获得融资的新的有效途径，可以帮助科技型中小企业快速健康发展。但新三板市场仍处在发展初期，依旧存在直接融资功能有限、市场流动性不足、转板机制不完善等问题。本文也提出了解决对策和相应建议：可采取通过降低投资者准入门槛吸引更多合格投资者参与交易、加快推出做市商制度来提高市场流动性、完善转板机制等使新三板真正成为企业上市跳板。
关键字：科技型中小企业，新三板，融资
Abstract
Scientific and technological small and medium enterprises, as a new andhigh-tech industry in China's national economic transformation anddevelopment of the times, is bound to rapid development. But in the process ofdevelopment, there are different degrees of financing bottleneck, which limits therapid and healthy development of enterprises.
This paper focuses on the financing difficulties of small and mediumenterprises, set the research framework, learn from the successful experience offoreign mature OTC market, and analyze the financing mode of small andmedium enterprises in the new board. However, the new three board market isstill in the initial stage of development, there is still a direct financing function isstill limited, the market liquidity needs to be improved, transfer boardmechanism and other issues. This paper also puts forward countermeasures andsuggestions: can be adopted to reduce the threshold for investors to attract morequalified investors to participate in the transaction, to accelerate theintroduction of market maker system to improve market liquidity, improve thetransfer board mechanism, so that the new three board truly become a listedspringboard.
Key words: Science and technology small and medium enterprises, the new threeboard, financing
目录
第一章 引言
1.1 选题的背景及意义
1.2 研究的意义和目的
1.3 研究方法、研究思路
1.3.1 研究方法
1.3.2 研究思路
第二章 科技型中小企业融资困境现状分析
2.1 科技型中小企业的界定
2.2 科技中小企业发展及其与新三板结合的必然
2.2.1 科技含量高，资金需求很大
2.2.2 成长性高，但容易遇到发展瓶颈
2.2.3 追求价值提升，未来有上市计划
2.2.4 受 A 股市场条件限制暂缓上市企业
2.2.5 寻求并购和被并购机会的企业
2.2.6 尙未盈利的互联网企业
2.3 我国科技型中小企业融资特点和融资问题现状
2.3.1 科技型中小企业融资特点
2.3.2 我国科技型中小企业融资问题现状
第三章 我国新三板市场的发展概况
3.1 我国新三板市场发展历史
3.1.1 新三板概述
3.1.2 新三板市场的发展历程
3.2 我国新三板市场的发展现状
3.2.1 规章制度建设概况
3.2.2 企业挂牌、融资概况
3.2.3 新三板市场现状概述
3.3 新三板市场对中小企业融资的积极作用
3.3.1 优化企业资本结构和完善公司治理
3.3.2 丰富企业的融资渠道
3.3.3 转板制度对公司具有激励作用
3.3.4 企业知名度提升
3.4 新三板对于中小企业融资的利弊
3.4.1 新三板对中小企业融资的利处
3.4.2 新三板给中小企业融资带来的挑战
3.5 挂牌新三板市场对于科技型中小企业的影响
第四章 国外场外交易市场分析及对新三板的经验借鉴
4.1 国外场外交易市场的发展历程
4.1.1 美国场外交易市场的多层次体系
4.1.2 纳斯达克市场（NASDAQ）
4.1.3 粉单市场
4.1.4 公告板市场（OTCBB）
4.2 国内外场外交易市场之间的比较分析
4.2.1 各国（地区）场外交易市场挂牌门槛分析
4.2.2 各场外交易市场交易模式分析
4.3 各国（地区）场外交易市场对新三板的经验借鉴
第五章 新三板市场融资模式分析及案例研究
5.1 定向增发
5.1.1 定向增发
5.1.2 新三板定向增资的特点
5.1.3 新三板定向增资概况
5.1.4 定向增发案例
5.2 中小企业私募债
5.2.1 中小企业私募债
5.2.2 中小企业私募债的优势
5.2.3 中小企业私募债案例
5.3 银行信贷
5.3.1 股权质押加自然人担保贷款
5.3.2 股权质押加知识产权质押贷款
5.3.3 信用贷款
第六章 完善新三板融资效果的合理性建议
6.1 目前中小企业在新三板市场融资中暴露的问题
6.1.1 流动性不容乐观
6.1.2 新三板市场的转板机制还不够完善
6.2 解决的对策和建议
6.2.1 适当调低新三板投资者准入门槛
6.2.2 完善转板制度，建立转板专用通道
第七章 结论与展望
7.1 本文研究结论
7.2 对未来的展望
参考文献
致谢
