城市商业银行服务小企业融资的优化引言(2)

　　2、对小微金融服务有效定价的角度。

　　彼得·德鲁克出：通过用作业成本定价法对贷款去定价的思路，银行贷款和客户在成本上都有所涉及并且做到了资源共享，这个思路在商业银行也得到了很好的运用。

　　彼得-s·罗斯基于成本加成、价格领导这两种贷款定价方法的考虑，分析概括了客户赢利性分析和成本一收益两种贷款定价模式。

　　凯恩和麦基尔[°7]基于Hodgman的研究，提出加强存款稳定性，从而提高客户对英航的贡献度。银行也只有在考虑了稳定关系的前提下才能有效的定价，提高银行贷款收益。

　　乔治。E.鲁斯[G8]通过对贷款定价所要遵循的原则和影响贷款定价重要因素的讨论，着重指出了贷款很大程度受银行与客户关系的影响，除此之外，还提出银行在对贷款制定价格的时候，不但要考虑自身情况，更多的要基于企业的角度去换位思考。

　　Blackwell和Winters （1997） 基于银行企业之间的关系和贷款价格间的关系研究，提出了降低沟通成本、调查成本等交易费用，最终达到降低贷款定价目的的方案。

　　Andrew （2000） [1“]在贷款价格的实证研究中，通过实证分析贷款合同的价格成本的影响，得出贷款利差是由商业银行贷款的监管所出的费用而决定的。

　　Gottesman和Roberts （2004）[…通过运用LPCDealscan贷款定价公司的数据库，研究出了两种假设：即交易性假设和信贷质量假设，并有足够充分的证据来支撑这两个假设。

　　Edelberg （2006） [i2]通过对20世纪90年代在美国资本信贷市场中的消费者信贷的实证分析，发现单位风险价差一直在提高。

　　Tumbull （2003） [i3】通过对零息风险债券理论的运用，提出了将现金流类比成单独的零息风险债券，另外再结合Duffle,Singleton （1998）中提出的零息风险债券定价公式，得出了定价模型。

　　3、有效的服务小微金融的角度。

　　Hodgman [14]在20世纪70年代，在银企关系对贷款定价的影响研究方面，认为伴随银行间的竞争，银行存款关系的价值也幵始出现，与此同时，银行也需要依靠储户得到一定的市场竞争能力。所以，银行贷款时需要对顾客的关系进行充分的考虑，更多的为储户在定价时进行考虑。

　　K.C.查卡拉巴提（2012） [15]提出一项计划即开展金融覆盖计划，内容是要拓宽渠道，提供金融服务。额外设立政府部门或非政府组织教育客户使用信贷，信贷资源配置需要更多的分配到小微企业，最终提出小微企业信贷担保计划，建立风险投资基金，建立交易所等方法来缓解小微企业融资困难的问题。

　　（二）国内研究综述。

　　国内的研究起步较晚，主要集中在中小企业融资难产生的原因、定价以及对策这几个方面。

　　1、小微企业融资难产生的原因。

　　马乃云（2012）[iq导致小微金融发展进人瓶颈期的原因大致有以下几种：信贷政策较少、金融体系制度不够完善、宏观经济发展不景气等。仅仅从信贷政策的角度看，最近几年，国家在信贷方面的政策在逐步紧缩，这导致执行政策的商业银行在开展小微金融业务方面更加谨慎小心。

　　陈游（2010） 力考虑到金融体系的发展并不完善，其一，我国的私人资本发展受到各种各样的限制，企业的间接融资渠道多样性不足，小微型企业融资成本及其风险的重要诱因则是长时间对传统银行的依赖的贷款融资。其二，面向小微企业融资，针对小微金融的相关金融业务的特点以及产品间的微型和小型企业融资需求有着很大的反差。

　　汪卫芳（2012）【18]小微金融发展遇到障碍的困境能从企业本身经营管理、资信情况、融资理念等多层次来分析其原因。一般而言‘小微企业的特点是规模较小、发展不稳定以及较弱的议价能力等，这些对生产经营有一定的阻碍作用，而反观银行对企业信用等级的一个关键依据就是小微金融企业经营管理水平的高低。与此同时，这些特点呈现出的明显劣势还使小微企业的资金需求凸显出”又短又急“的特点，这和商业银行一般的贷款审批程序时滞形成一种矛盾，从而一定程度上增加了融资成本与风险。

　　冯涛（2010）【19]提出了在城市的商业银行对小微企业信贷存在优势支持，包括体制上、信息和规模上的优势，在促进小微企业融资业务发展方面有着不可忽视的积极影响。

　　邢金翠、杨晨泽（2012） [2?]从动态竞争的角度对商业银行结构以及小微企业信贷关系进行了深入分析认为：中小银行在向小微企业提供贷款的时候有很大的优势，所以建议小微企业贷款要充分利用中小银行优势，开拓发展中小银行和小微企业间的关系，增加二者的互动从而实现其良性业务循环。这些理论都和Banerjee的理论殊途同归。

　　2、银行小微金融服务定价。

　　陆眠峰，周海波（2009） [21]从小型企业贷款的价值基础去找到合适它的商品定价方案，根据小企业贷款产品的特点与价值大小，将小企业的贷款定价量化，得出的结论就是小企业贷款利率很可能高于基准利率的61.5%,这样就可以把小企业贷款产品的价格适当提高一点。

　　陈丽霞（2008）[⑵的观点认为要对贷款进行动态风险监测，并依此为基础进行定价，她也认为贷款的定价应该是一个综合的考量体系。

　　刘欣，冯瑶萍（2008） 通过比较分析提出，价格领导模型相较其他类型企业而言，更适用于业务关系不够稳定，和银行业务交易较少的中小型企业；然而，由于中小企业和银行已经形成了稳定的业务关系，所以客户盈利能力分析模型更适合他。

　　曹明杰（2008） 通过使用风险资本定价方法以及对开展了中小企业信贷的城市商业银行的系统调查，提出了理论模型，该模型的形成是在自主核算机制之下实现的。另外，还利用了其他省市银行的调査数据开展实证分析。

　　高松文（2010） Pq基于其对中小企业融资特点的了解，提出了关于中小企业贷款定价的适用性差异的定价方法，证明了该方法能够在中小企业贷款定价-风险调整后的回报中应用。

　　唐圣等（2010） 为商业银行没有足够重视银企关系的影响，对其向小企业发放贷款的定价现状进行了分析，分析结果认为在进行贷款的定价时，应充分考虑银行与企业的关系，以此形成贷款定价思路。

　　李成竹（2010） [27]提出了构建中小企业贷款定价模型。这个模型主要讲了以下几个内容：首先是根据中小企业的风险资本的计算公式和客户的相关信息数据，计算出客户的风险资本；然后，计算贷款管理成本与资本成本；最后得出贷款利率值。企业不一样，银行在实施差别定价考虑的时候也会针对客户和银行的详细状况调整贷款利率。在该模型中有着自我修正能力，违约损失率，违约概率，管理成本、资本成本与目标利润率等等许多指标都能实现敏感性分析以及压力测试。

　　3、银行优化小微企业融资服务的对策。

　　彭凯（2011） [28]得出了另外一个小微企业的定义：主张高度统一产权与经营权、商品或者服务种类单一、总的市场占有率不高、小范围的局部占有一定比例、组织架构小的企业组织才会被认定为真正意义上的小微企业。然而，对于怎样确定一个企业是不是小微企业，不单单是涉及到企业在金融圈中的发展与定位，更主要是会对国家财政政策、执行效果、货币政策的倾斜度以及宏观经济整体运行等重要问题产生影响。

　　汪兴隆（2012） [29]的看法是：大中型商业银行通过对信息技术的运用和构建适当的商业模式，也能比较好的为小微企业提供金融服务。

　　林立（2012） [30]对富国银行小微金融业务的分析得出：其成功原因为流程的标准化、客户的规模化、全新的风险管理工具和完善的定价能力。台湾通过成立各种基金为小微企业担保，以及提供辅导来缓解其融资困难的境况。

　　刘兴赛（2010）Pi]用具体化、精确化的数据提出小微企业金融服务的概念：

　　是指一种有特定目标客户的贷款业务。这一概念的延伸发展可以说是与现阶段小微企业融资难和国内金融改革进人瓶颈期的现状同步的。目前，比较广泛的是，小微金融服务不仅涵盖贷款业务，同时还可以归纳为：面向小微企业的资金需求和发展需求的商业银行和其他金融机构开展的以盈利或非盈利为目标的业务总称。

　　巴曙松（2010）【32]就提出：小微金融的发展对于小微企业而言也是企业制度管理和组织创新的一种途径；另一方面，不一定都是以盈利为目的。

　　彭凯（2012） [33]就在我国银行开展小微企业贷款的困难和对策的探究中提出：建立专业性的政策性银行或金融机构来开通小微金融服务。

　　巴曙松（2010） [34]提出发展小微金融对小微企业的发展也是企业制度管理以及组织创新的一种新方式；另外，不一定都以盈利为目的。

　　巴曙松（2012） 提到中国的金融改革到现在己取得了很大的成绩，主要体现在面向大型企业的金融服务有了显着改善。但另一方面，商业银行在经济增长与小微企业盈利都下降的背景下对小微金融服务一般都保持较为慎重的态度，对相关的金融部门的激励则无显着反映。

　　巴曙松（2010）[36]也在不停重申要积极调整金融结构，拓展多种融资渠道，使得不同的金融机构找到自己在小微金融服务的位置，使金融系统状态符合小微企业的需求。

　　郑九歌（2012） PD在他的信贷政策研究里曾经列出了三大政府信贷政策对小微企业的阻碍因素，一个是存款准备金率政策对提供小微金融服务的小银行有贷款歧视、贷款指数分配、贷款风险权重和资本占用系数的规定没考虑到小微企业发展现状与需求。