城市商业银行服务小企业融资的优化引言

　　第一章引 言。

　　一、研究背景与意义。

　　（一）研究背景。

　　从宏观来看，根据世界银行公布的基本数据，直到2013年底，我国大概有微型和中小型企业超过4400万户，在企业总数所占比例约99.8%,个体户的数量由工商登记的有470万户、私营企业3700万户。在GDP中，微型、中小型企业创造的最终产品和服务的价值占比约为60%,生产的货物占社会销售总量价值的60%,纳税总额的一半以上，全国各城镇的工作有大约80%的岗位都是这些企业提供的。目前，民营企业等中小微型企业成为了扩大就业的主力军。创造了约百分之七十五的城镇就业机会，在很好的安置大量城市下岗职工的同时，还吸收了很多农村剩余劳动力，缓解了农村剩余劳动力的就业难题，有利于劳动力供求矛盾的解决，从而确保社会的稳定，有助于经济健康发展。微型中小型企业变成了我国创新的主力军。从中可以看出，促进中小微企业发展对于促进我国国民经济发展的的重要性是非常突出的。

　　从企业自身来看，中小企业特别是小微型民营企业发展迅猛的同时，也出现了很多问题。首先，资金问题，融资渠道不广已成为阻碍小微企业发展的关键原因。当前，中小企业融资渠道相当狭小，除少量知名大企业之外，大部分的中小企业融资能力都相当有限。然而目前企业的融资渠道约为以下三种：通过银行申请贷款、发行企业债券、发行股票上市直接融资。政府已经把国有企业的股份制改革作为国有企业尤其是具有国有经济控制力的大中型国有企业改革的基本措施，中小企业通过发行企业债券和股票上市去融资非常困难。另外，因为事关金融风险问题，中小企业发行企业债券想要得到批准也是不容易的。从当前的局势来看，中小企业的融资渠道只要有两个，一是自己的自有资金，二是银行借款。

　　其实事实上他们要从银行取得贷款也是很难的，过程十分复杂。所以，可以得出：完善中小企业融资模式和融资途径，能积极推动中小企业的发展，其必要性，也是不目而喻的。

　　从商业银行业来看，当下，小企业融资服务成为了每个银行业金融机构尤为看重的香馆淳。随着国家“十二五”的推进，产业结构调整与升级将为小企业带来前所未有的发展前景和机遇，面对不断发展的小企业客户群，必将成为每家银行业金融机构群雄逐鹿的“桥头堡”.特别是城市商业银行受规模有限、地域限制、监管严控和自身的公司治理等因素，对于发展小微企业更为重要，对于小微企业的融资服务模式革新更加便捷。作为城市商业银行转变经营理念，加强专业化的机制体制建设，探索和创新小企业融资服务模式，旨在打造市场竞争的杀手铜，抢夺市场的占有率，提升市场的核心竞争力。在国内金融体制改革、金融市场化、金融脱媒等体制机制再造的变革时期，如何有效的服务中小企业，做强做精区域市场，是城市商业银行迫切需要解决的问题。

　　以上背景论证了本文选题的重要性、必要性和迫切性。因此，本文研究的目的是探讨城市商业银行如何在当前形势下，有效的借鉴和学习国外和国内的先进经验，调整经营模式，树立差异化的市场定位，构建适宜区域产业特征和经济特质的小微企业融资服务模式，获得可持续发展。

　　（二）研究意义。

　　目前解决中小企业贷款难问题的除了自有资金，银行方面主要是区域性银行。控制风险方面由于人际关系，血缘关系，地缘关系等使得风险大幅减少，也使得中小企业和区域性银行之间的合作关系能够良性的，可持续的循环发展。城市商业银行在未来的发展中，釆取何种模式，借鉴何种经验，最终解决中小企业融资难的问题。不论对于小微企业发展，还是对于城市商业银行自身发展，都具有重要的理论意义和现实意义。

　　从理论意义来看，小微企业目前面临的融资困境，其实也是各个金融机构所要攻克的难题，如何能够在保证风险可控的前提下，又能够实现对小微企业的帮扶，是对可持续发展理论、市场经济发展理论的有效完善和补充；结合转型期金融脱媒和金融行业市场化加速的大趋势，有效的发挥城市商业银行在区域市场中“人缘、地缘、血缘”关系优势，完善小微企业融资模式，是对区域性银行发展战略理论的有益探索。

　　从现实意义来看，小微企业的发展十分迅速，为我国的商业繁荣与经济的发展都起着非常积极的作用，我们国家经过三十年来经济大发展，小企业已呈现出群体化发展的态势。企业数量大、类型杂、分布广，决定了对小企业信贷融资服务拥有巨大的空间。然而，融资难的问题一直困扰和制约着小微企业的发展。解决这一问题，不论对于解决小微企业融资难的现实路径，还是对于解决城市商业银行定位和发展的现实选择，都具有重要的现实意义。

　　二、理论基础及文献综述.

　　（一）理论基础。

　　1、信息不对成理论。

　　信息不对称理论是指在市场经济活动中，各类人员对有关信息的了解是有差异的；掌握信息比较充分的人员，往往处于比较有利的地位，而信息贫乏的人员，则处于比较不利的地位。具体到金融行业，由于银行的服务对象是广大中小企业，在对小微企业进行融资服务的过程中，银行往往掌握的信息要远远少于小微企业，这直接导致银行是信息贫乏的一方。信息不对称可能直接导致银行做出了不利于自身的决策，不良贷款的产生往往来源于此。因此，如何更加准确和有效的挖掘服务企业的信息，降低信息不对称程度，是创新小微企业融资服务模式的根本。

　　2、资本资产定价模型。

　　资本资产定价模型是由威廉？夏普、约翰？林特纳一起创造发展的，旨在研究证券市场价格如何决定的模型。资本资产定价模型假设所有投资者都按马克维茨的资产选择理论进行投资，对期望收益、方差和协方差等的估计完全相同，投资人可以自由借贷。基于这样的假设，资本资产定价模型研究的重点在于探求风险资产收益与风险的数量关系，即为了补偿某一特定程度的风险，投资者应该获得多得的报酬率。

　　对于银行类金融企业来说，从小型企业贷款的价值基础去找到合适它的商品定价方案，根据小企业贷款产品的特点与价值大小，将小企业的贷款定价量化，才能最有效的最大化银行效益。

　　（二）国外研究综述。

　　国外关于小微企业金融支持的研究可以追溯到1981年美国着名经济学Stiglitz和Weiss的研究。研究的主要方向也从最初的从信息不对称角度探讨规避风险的有效途径，逐步发展到如何有效定价，实现金融服务高收益，再到现在的怎样良好服务小微企业，培育实体经济上来。这体现了金融服务业从谨慎支持，到利益最大化，最后回归金融服务业服务小微企业的本质层面上来。

　　1、从信息不对称角度探讨风险规避有效途径。

　　Stiglitz和Weiss （1981）从信息不对称理论的角度出发进行研究分析，从而得出信贷配给理论，他们的观点是信贷市场上的信息不对称必然会引发逆向选择与道德风险。小微企业因为高质量的抵押贷款资产的缺乏以及信用度较低，金融机构对他们贷款需求趋于谨慎。在逆向选择以及道德风险的双重刺激之下，银行往往更愿意贷款给资信良好的大型企业，小型微型企业贷款的限制较多，使小微企业贷款的信贷配给处于劣势。这一理论从信息经济学的角度为更好的分析小微企业融资问题开创了新的思维方式。

　　Baneijee （1994） [.2]等外国学者提出，中小商业银行为中小企业提供金融服务有一定的信息优势，在这种优势的基础上，两种假说：“长期互动”假说以及“共同监督”假说提出。“长期互动”假说的看法是中小商业银行为中小企业提供长期服务，能更大程度上了解当地的中小企业，这对有效解决银行和中小企业之间的信息不对称问题有积极的促进作用。“共同监督”的假说则认为，对于中小银行无法真正了解企业的前提下，中小企业将会为共同利益相互监督，从而使得监督效果更显着。该理论的提出成为了构建以小微企业融资为特点的内生性融资多元化发展道路提供了依据。

　　Edward和Ronalc^i基于对小微企业信贷融资理论系统地总结出了一套针对小微企业信贷融资的理论，给有效解释小微企业受到信贷歧视提供了理论依据。

　　Manoj Athavale和Edmister （2004） 从实证分析中得出的结论是：对于企业贷款信息不对称问题，商业银行要想更好的解决，可分为三步：一是通过蹄选把优质贷款申请人选出来；二是对实际上获得贷款的企业进行有效监控，以此得到更多企业在这方面的信息；三是要特别注意，对于贷款定价，所得出的信息优势是有限的。