城商行创新小微企业融资模式的动因分析

　　第二章城市商业银行创新小微企业融资模式的动因分析。

　　一、相关概念的界定。

　　（一）中小企业的界定和分类。

　　每个国家在经济发展的不同阶段，不同的行业对中小企业的定义标准是不一样的，并随着经济的发展不停的变化着。每个国家对中小企业的定义通常从质量和数量两个角度考虑，质量指标主要有企业的组织形式、融资渠道和行业地位的高低等，量的指标，包括雇员数量、实收资本、总资产等更直观的定量指标，数据选择较容易，许多国家都是以量的标准来衡量：美国国会在01年的《美国小企业法》对中小企业定义标准是不超过五百名员工。英国以及欧盟在采取的数量指标的同时，也伴有定性指标为辅助。

　　以美国为例，不超过五百人雇员人数的企业就是中小企业。在英国，对中小企业进行了较为细致的划分。质的规定为：较小的市场份额；老板亲自管理；企业自己运营；数量指标：小制造业：员工不到两百人；小建筑业、矿业：员工不到25人；小型零售业：年度销售收入小于185000英镑；小批发业：年度销售收入小于730000英镑。

　　在欧盟，中小企业定义为：员工数量小于两百五十人，年产值不到四千万埃居，或者资产占年度负债总额小于两千七百万埃居，而不是一个或某几个大型控股企业超过25%的股权。之中包括：少于50名员工、年产值低于700万埃居，或年度资产负债总额小于五百万埃居，且有独立法人资格的企业。（埃居（ECU）是欧洲货币单位（European Currency Unit）的简称。是欧洲经济共同体成员国货币一起组成的一篮子货币，是欧洲共同体国家间的清算工具和记账单位。欧元诞生后，埃居自动以1 : 1的汇价折成欧元（EUR））在日本，制造业专家小于三百人或者资本额低于3亿日元；批发业从业者低于一百人或资本额小于1亿；零售业：员工低于五十人或者资本额不到五千万曰元；服务业人员一百人以下，或资本额五千万日元以下的企业称为中小企业。在中国，中小企业有着更细致的划分标准。11年6月18日，发布的《关于印发中小企业划型标准规定的通知》，从十五个行业划分了中型企业、小型企业和小微企业，具体划分标准见附表1.

　　（二）小微企业的界定。

　　小微企业是小型企业、微型企业、家庭作坊式企业、个体工商户的统称。

　　在11年6月，颁布了《中小企业划型标准规定》。这是中国历史上中小企业划型标准第8次相关修订，也是涉及面最广、行业面最宽、划型较全的一次，对中小企业，特别是微型企业做了详细划分，更能适应当前经济发展的状况。《规定》覆盖了农林牧渔业、工业、建筑业、批发业、零售业、交通运输业、仓储业、邮政业、住宿业、餐饮业、信息传输业、软件和信息技术服务业、房地产幵发经营、物业管理、租赁和商务服务业、其他等16大类行业。按企业从业人员、营业收入、资产总额等指标，并结合行业特点，将中小企业的类型分为三种：中型企业、小型企业、微型企业。

　　以工业行业为例，从业人数不足300人，或者营业收入不足2000万元的所有工业企业均为小微工业企业。其中，从业人员20人以上不足300人、且营业收入300万元以上不足2000万元的，或者虽然从业人员超过300人但营业收入不足2000万元的，或者虽然营业收入高于两千万元，但是员工低于三百人的，就是小型企业；员工低于20人或营业收入不足300万元的为微型企业。

　　二、城商行创新小微企业融资模式的宏观动因。

　　（一）国际推行的差异化监管制度。

　　三代巴塞尔协议的不断演进，一定程度上对中小企业融资业务起到了有利的扶持作用。

　　鉴于中小企业已经成为全球经济稳定增长的重要引擎，巴塞尔银行监管委员会为创造有利于中小企业的融资环境而进行了多次探索。从2001年1月开始，对原协议进行了四次修改，每次都对中小企业部分进行了修改。在2004年发布的《统一资本计量和资本标准的国际协议：修订框架》通常被称为《巴塞尔协议11?.在精细化资本管理和风险控制的监管下，该协议要求信息和数据达到高质量水准，这推动了中小企业自我完善的进程，这样所产生的的积极影响有：向银行提供了更为精确完整的报表；通过对企业财务状况和地位以及自身发展等进行信用评级，一方面为中小企业创造了低成本的融资渠道，还有利于银行对企业的信贷管理。

　　从13年1月1日开始，世界各成员国约定实施《巴塞尔协议川》，但目前而言，全球大部分国家都没有实施该协议，在我国仍把《巴塞尔协议丨丨》作为执行的主要标准。基于这个现状，金融的监管政策还是要重视《巴塞尔协议丨丨》的影响。

　　（二）利率市场化。

　　利率市场化指的是金融机构掌握其利率的决定权，同时考虑自身经济状况和金融市场趋势来调整利率水平的高低，最终形成以基于中央银行基准利率，以货币市场利率为中介，贷款利率由市场供求决定的市场利率体系以及利率形成机制。

　　一个国家的金融自由化过程重要的一步就是利率市场化，1996年，国家幵始利率市场化的进程。从03年到现在，人民银行为了促进利率市场化变革，连续三次增大金融机构贷款的利率浮动范围，这影响了小微企业，主要反映在：第一，利率市场化能使得银行和其他金融机构有能力使用利息收入抵消贷款的损失，扩大利率浮动范围，使贷款利率来弥补贷款风险，金融机构的贷款损失能以利息收入来抵消，所以小微企业贷款风险高的问题能够利用利率上升来解决；第二，可以训练中国金融机构的产品定价能力，扩大利率浮动区间，能有效培养商业银行独立定价的能力，改善其资产和负债管理的能力，通过进行独立的产品定价，开发出适合小微企业的信贷产品；同样，使商业银行对不一样的贷款企业区别对待，实现利率市场化以后，银行可以分析和把握不同客户群的风险，以便控制贷款风险。

　　利率市场化的好处在于：使得金融机构对小微型企业的金融支持增加，金融服务水平得到提高。贷款利率浮动范围扩大可以有效弥补小微企业贷款相对较高成本和风险，激励金融机构增加支持小微企业和民营企业的力度。

　　（三）政府的主导和推动。

　　因为金融行业与别的行业相比，有更严格的管理，政府出台的管理法将成为产业革新的关键推动力量。

　　1、小企业金融服务体系。

　　近年来，相关政府部门认真落实党中央、国务院的战略部署，着力解决小企业融资方面的突出问题，创新投融资管理和方式，中小企业融资环境发生了很大的改善。目前，我国已经初步形成了一个融资渠道多元化、服务主体多样化、产品种类日益丰富、市场结构日益完善的小企业金融服务体系，有效缓解了小企业融资难的局面。

　　多元化的金融服务体系初步构建，小企业金融服务功能不断完善各类金融机构为适应小企业发展特点和市场变化，不断推进业务流程改革和金融产品创新，努力满足小企业融资需求，服务功能不断完善。

　　一是银行业金融机构仍然是小微企业融资的主体来源。各类银行业金融机构在银监会“六项机制”的指导下，从融资方式、融资服务和融资模式多方面进行了大举创新，已经初步构成了多元化、全方位的中小、小微企业信贷支持体系；大中型商业银行以专营机构建设为契机，不断创新小企业融资业务模式，逐步建立了适应小企业特点的信贷评审与管理系统；为适用小企业的发展和变化，银行业金融机构积极进行产品和服务创新，逐步形成了一批适合小企业融资需求特点的特色产品、拳头产品。

　　二是小企业直接融资体系初步建立。目前，我国已初步形成了包括中小企业板、创业板和报价转让系统在内的多层次资本市场体系。2004年5月深圳证券交易所幵通中小企业板，2009年10月又开通创业板，股份转让系统等场外系统的试点工作也稳步推进，资本市场也不断完善。截至2010年5月，共12家中小企业发行短期融资券4.5亿元，共38家中小企业发行集合票据20.05亿元。

　　深圳、北京、大连、武汉等37家符合条件的中小企业发行集合债券20.2亿元，浙江中新力合担保公司、浙江华融租赁公司以及商业银行、信托公司合作发行了6期中小企业集合信托产品。最近，阿里巴巴小微金融服务集团也在紧谬密鼓的筹备中。

　　三是稳步推进小企业融资租赁业务。近年来，金融租赁公司在医疗、教育、纺织、印刷、工业机械等领域积极开展小企业融资租赁业务，一步步形成极具特色的融资租赁模式。金融租赁公司（Financial leasing companies）是通过向承租人提供租赁设备而定期收取相应租金的公司。它的业务流程是：筹措资金，依照企业要求提供所需的设备；在出租期间，企业无所有权，只有使用权，并按照合同规定定期交租金。租期结束时，承租人交付一定的租赁物件残值，即可办理产权转移手续。此金融租赁业务有以下三个类别：直租、转租赁和回租。到09年末，金融租赁公司累计向小企业提供约500亿元融资。

　　四是积极创新小企业保险产品。近年来，保险业积极支持小企业发展，通过积极发展出口信用保险，增强了企业出口信心和市场竞争能力；大力推进国内贸易信用保险的发展，有效缓解了中小商贸企业融资难和拓展国内市场难的问题；在部分省市试点探索小额贷款保证保证，拓宽了小企业融资渠道；通过鼓励发展保单融资等配套措施，连续不断得向小企业发展提供良好的保险服务环境，同时也为小企业解决融资难问题提供了有效的支持。