供应链金融理论概述(3)

　　2.4 供应链金融与传统融资模式的比较

　　在商业银行从事的供应链金融业务的开展中，相比于传统的银行放贷办法，有更大的进步和时代特色。传统的银行放贷，从根本上决定了中小企业融资困境的现实局面。传统的银行放贷，对供应商的放贷条件苛刻，这是由于供应商本身以提供原材料为收入来源，而且原材料附加值很低，竞争激烈，市场风险较大，对这种经营活动企业，一般利润很少，价值很低，所以银行很少向这样的企业提供贷款，即使贷款也需要提供诸多担保或者高的贷款利率。对核心企业而言，从商业银行贷款，获得成功机会较大，并且往往有很多优惠。这是因为核心企业与原料供应商和产品分销商相比，资金实力雄厚，产品优势明显，规模较大，所以经营风险和市场风险相对较小，是商业银行对外放款的理想对象。并且传统的融资模式，提供贷款的商业银行来自不同的银行，每个银行往往提供分散化的贷款，并不关注供应链上的连贯关系。

　　供应链金融业务的展开，则从很大程度上解决了商业银行、企业之间的信息不对称，通过产业生产过程中供应链活动，商业银行将资金注入，利用金融产品和服务，可以将核心企业和上下游企业组成一个整体，使得原本系统外的风险转变为内部风险，这整个运作过程中，实现了物流的价值增值。供应链金融的参与主体涉及到商业银行、核心企业和上下游企业及物流企业。目前比较成熟的供应链金融模式是围绕以核心企业为中心点，以上下游企业为联盟主体，贯穿整个产业链生产到消费的全部环节，实现了产业链的有效衔接，资金流、信息流和物流融为一体。【4】

　　
　　从银行的角度看，供应链金融与传统银行融资在以下四个方面存在区别：首先，在信贷准入评估方面，对供应链成员的评估不是孤立的。银行将首先从财务实力、行业地位以及它对整个供应链的管理效率这三个方面，对核心企业进行评估。如果条件满足，而且证明整条供应链联系足够紧密，银行将为成员提供融资安排，并且不会对成员的财务状况作特别的评估。银行将从成员对整个供应链的重要性、行业地位，以及与核心企业的交易历史这几个方面，对成员进行融资准入评价。其次，对成员的融资严格限定于其与核心企业之间的贸易背景，严格控制资金的挪用，为顺利实现企业融资，传统融资模式下，必须由企业提供核心资产质押，或者实力相对雄厚的第三方提供担保，而供应链金融业务中，商业银行则可以摆脱局限，企业通过提供动产作为质押物，或者货物所有权作为质押等，都可以方便获得资金融入。再次，在银行服务方面，供应链金融融资中，商业银行的服务内容扩大到整个供应链的企业，对整个产业链中的供应环节所有企业提供资金支持；服务的效率明显提高，能购根据企业的生产和经营情况及时办理短期资金流动需求，从而提升企业乃至整个产业供应链的竞争力。最后，供应链金融上的银行对企业的运营实施动态跟踪，及时分析关注企业资产结构、决策和产品市场的变动，相比于传统融资模式，更能降低商业银行的放贷风险。商业银行在供应链金融和传统融资模式上的项目对比，如下表 2-1.【5】