平安银行供应链金融融资模式业务开展探究前言(2)

　　1.3.1.2实践意义在后金融危机时代，中小企业资金链仍面临严峻考验，企业的业务量不断下降，技术研发和投资面临瓶颈，供应链金融作为新型融资模式，通过立足于产业供应链的整体高度向企业注入资金，促进投资增加，缓解资金压力，提高业务量和减少不良资产比重，同时实现了解决企业长期融资难的困境，又拓展了商业银行金融服务的深度和广度，供应链金融的研究和实践，对化解中小企业乃至大中型企业面临的资金困境提供了实践指导，也促进了商业银行金融服务业务的产品创新，对现代金融服务业的发展具有重要的实践价值。

　　1.2 文献综述

　　1.2.1 国外研究现状

　　供应链金融的研究，在国外并不是新鲜内容，而具有活力的供应链金融理论研究则是从进入21世纪后，不断取得新的研究成果，这些研究成果主要体现在对供应链金融的基本概念和思想的创新，以及对供应链金融服务于企业融资的重要功能，由此对企业经营效益的促进作用。具体的学者及其研究文献和结论如下：

　　首先，侧重于供应链金融基本理论和思想的研究。Thomas Thcker（2003）对供应链金融的模式做了探讨，主要针对电子商务方面的财务供应链管理；AlenN.Berger（2004）对供应链金融的组织架构和基本框架提出了设想，认为供应链金融的组织架构应以满足中小企业的融资需求为设计起点和终点，保证缓解中小企业的融资瓶颈；David Gustin（2005），Viktoriya（2007）通过分析供应链金融发展的时代背景和未来趋势，认为供应链金融将在传统融资模式的基础上，表现出更大的便利性，借助互联网技术将实现网络化、数字化、自动化，线上金融将成为商业银行新的利润增长点，极大地提高商业银行供应链金融服务的效率；GonzaloGuillen（2009）在前人研究的基础上，结合商业银行在提供供应链金融时对风险控制的主要方面，认为在金融危机爆发的形势下，必须高度重视商业银行防范供应链融资模式的风险，避免风险“沿链”波及商业银行资金损失。

　　其次，一部分学者注重研究供应链在促进企业经营绩效的能力方面。ThielTyselection （2003）认为供应链金融的发展，有助于强化企业对经营成本的控制，特别是加强财务管理，激励企业在商业银行监管下，控制成本，降低费用，注重财务报表的质量；Guillen（2006）通过搜集300家企业的短期供应链融资行为，发现企业在接受商业银行资金注入后，能够积极整合生产与融资计划，并加强与配套企业的上下游沟通和协同，提高了产业生产的整体效益，促进了企业运营管理绩效；Leora Klapper （2004）在资本市场融资服务模式下，通过对单个企业金融和运作决策分析，认为企业采购合同中考虑到税收和企业破产成本时，应当注重研究融资服务的价值，同时分析运营决策与财务杠杆之间的联系，探讨融资服务对融资企业价值的影响，最后得到两者之间存在互补和替代的效应。

　　1.2.2 国内研究现状

　　在国内的供应链金融的研究，起步较晚，主要是围绕解决企业融资难和银行惜贷等现实问题展开的，这些研究成果和文献多从实际问题出发，在分析和解决问题的过程中检验和发展了供应链金融理论，并探讨出解决企业融资困境、控制供应链金融风险的具体举措。从整体上可以把国内学者对供应链金融的研究区分为两类，这个分类是依据学者研究的侧重主体不同。

　　第一类，侧重于商业银行的角度。洪怡恬、许文芳等（2010）提出了物流金融的概念，他们通过分析国内中小企业资金约束的宏观环境和企业与生俱来的发展缺陷，认为解决中小企业的融资困境应当由政府牵头。从产业供应链的角度出发，成立物流银行，能够为生产厂商提供货物质押融资便利，并分析了可能存在的风险及防控措施。而庄晋财、谭仁志等（2011）则提出了供应链金融的集成方案，该集成方案主要用于解决贸易企业的供应链融资问题，鼓励商业银行对进出口商品提供单据托收、或者进出口押汇等链上融资手段。在商业银行从事供应链金融的风险研究方面，楼栋、钱志新（2008）探讨了商业银行可以采用的供应链金融的模式，主要包括三种模式，并对比分析了三者的异同及各自面临的风险、运作机理和处理信用风险的思路，这是较早将供应链融资模式对比分析，并得出风险应对的重要文献。马佳等（2009）则在供应链金融风险控制措施上，开创性提出了“主体评级+债权评价”的风险评价体系，并应用VAR实证方法分析期权套期保值防范供应链金融风险的可行性。郭清马（2010），章雁（2011）则细致分析了商业银行在提供供应链金融服务时，可能的风险形式，风险的外在表现及传播路径。熊熊、严广乐（2011），张广涛（2008）从博弈论的角度，分析了商业银行、核心企业和上下游配套企业的相关利益纠葛及风险防范。此外，对供应链金融发展宏观状态的研究主要有：王蝉（2010）从银行授信角度，分析了供应链金融对企业授信的模式变化，主张从单一企业授信扩大到产业链整体授信，并实现授信管理办法的时代革新与针对性变革。李飞（2011），张宜萍（2011）从对国内银行业发展的阶段性状况分析出发，系统剖析了供应链金融在我国发展的业务特征，并充分论证了未来供应链金融在国内同业竞争的激烈趋势。盖东海等（2012）从商业银行的角度看待供应链金融发展的未来趋势和方向，认为商业银行未来的供应链金融模式将包含7个子模式。

　　第二类，侧重于行业和企业角度，邹武平（2010）从蔗糖产业，康新、陈亮（2011）从钢铁行业，李卫娇、马汉武（2011）从B2B的的角度，彭磊、郑晗（2011），杨磊、谭新康等（2012）从汽车行业的角度；,沈巍、周丽莎等（2012）从发电企业的角度；王庆石（2012），郭战琴（2012）从第三方物流企业角度，研究了供应链金融的融资模式，基本观点都一致认为供应链金融业务的积极作用，如提高中小企业竞争力，提升行业效率，改善供应链金融的信誉，调整核心企业和上下游企业财务信息真实性、建立“核心企业的监督式财务制度”,形成核心企业与配套中小企业的有效衔接，从而化解企业资金约束。而在供应链金融的融资模式上，基于中小企业自身的特点，采取有针对性的融资模式方面的研究，主要有毕家新（2010），董坤祥（2012）通过在信贷市场上寻找担保或抵押，建立供应链金融机制，来共同分担中小企业融资中的风险。另外，吴健强（2009），李碧珍（2007）在供应链金融这种特殊融资模式中，供应链金融服务，需要多个参与者或利益相关者办理融资业务，能有效缓解中小企业融资难困境；韩明辉（2010）基于农业中小企业的特殊性，提出了新的融资模式。

　　通过以上的文献梳理可以看出，国内外学者对供应链金融的研究充分体现了供应链金融的基本理念，并对供应链金融的融资模式做了详尽分析与探讨，供应链金融的模式可以归纳为三阶段的融资模式：采购阶段的供应链金融模式，这个阶段的供应链金融模式如保兑仓融资；企业运营阶段的供应链融资，则如融通仓供应链金融；销售阶段的供应链金融，像应收账款融资模式。但是可以看出，这些研究主要是以单个商业的单个企业供应链金融业务为研究对象，涉及到供应链金融模式和链上风险控制研究。而本文的研究，则是希望以前人的研究成果为基础，针对平安银行供应链金融发展的历程和现阶段存在的主要问题，为平安银行的供应链金融理论的应用及风险控制措施提供建议。

　　1.3 研究思路、方法和结构安排

　　1.3.1 研究思路

　　本文的研究对象着眼于从平安银行的角度，通过分析供应链金融的融资模式，发现平安银行在供应链金融模式中存在的问题，然后提出建议、政策，改善平安银行向核心企业及其上下游企业提供金融服务的能力和效率，力求实现平安银行供应链金融服务与企业融资的良性发展，取得双方共赢。正是基于这种研究目的，本文的研究思路，首先是细致梳理了供应链金融的理论，明确了供应链金融的概念、特征及其对企业和商业的现代服务职能，然后根据供应链金融的整体结构组织明确各个参与主体的功能及主要的供应链金融业务模式。在深刻剖析了深圳平安银行供应链金融融资的现状，包括平安银行供应链金融的发展历程，运作体系的原则、内涵及平安银行采用的主要供应链金融融资模式。然后分析了平安银行供应链金融存在的问题，主要有面临的行业竞争的挑战、自身对企业的信用评级和授信保证管理的问题，以及供应链金融运作过程中存在的风险因素的分析，最后在充分认识到上述问题的情况下，提出完善平安银行供应链金融融资模式，降低供应链金融融资风险，加强平安银行供应链金融竞争能力和金融服务高效的措施。以上就是本文的研究思路。

　　1.3.2 研究方法

　　1.3.2.1 理论与实际应用相结合本文在充分剖析了供应链金融的现代理论，清晰认识到供应链金融的概念、特征、作用、组织结构及主要的融资模式，然后以此为基础，分析平安银行在供应链金融融资方面的应用，同时分析了平安银行发展供应链融资服务的方向和目标。
　　
　　1.3.2.2 文献研究法文献研究法在本文的应用主要体现在对供应链金融发展及其融资模式的研究，通过搜集相关研究成果，经过仔细删选和整理，弄清楚供应链金融的现代研究成果和应用的现状，为分析平安银行的现实问题和努力方向提供了材料佐证和借鉴素材。