融资租赁企业风险预警模型的效果考察

　　5. 融资租赁企业风险预警模型的效果考察

　　浙江是我国融资租赁业发展最早的省份，也是融资租赁发展最快的省份之一，本文将选择浙江省内大型融资租赁企业 S 公司作为实证案例，采集与分析 S公司的经营、管理数据，检验上文创建的融资租赁企业风险预警模型，并对其预警效果进行评价。

　　5.1. 被调研对象的选择

　　5.1.1 企业简介

　　S 公司成立于 2008年 2 月，注册资金 20 亿，系浙江某集团公司的子公司。

　　自成立以来，公司一直从事融资租赁业务，在租赁领域丰富的经验、客户资源以及资金优势，以宁波海洋经济区域为中心，以宁波保税区、宁波梅山保税港区与宁波空港物流园区等特殊功能区域为重点，延伸至舟山群岛新区并覆盖浙江海洋经济区域，辐射长三角经济区，大力开展基建设施租赁、市政设施租赁、节能减排设施租赁、新能源设施租赁、新材料设施租赁、现代物流设施租赁、海洋渔业设施租赁，为海洋经济建设、特殊功能区域建设和浙江民企产业升级转型提供融资租赁服务。S 公司致力于为那些在海洋经济建设、特殊功能区域建设和浙江民企产业升级转型方面，开展基础设施建设、市政建设、节能减排、新能源、新材料、现代物流等业务的中小型企业，提供融资租赁服务。经过多年的发展，S 公司已经在长三角融资租赁领域具有较大的影响力。

　　5.1.2 经营范围

　　S 公司的经营范围：融资租赁业务，租赁业务，向国内外购买租赁财产，接受承租人的租赁保证金，机械设备租赁，农业机械租赁，运输装卸设备租赁，电力设备租赁，建筑工程机械与设备租赁，计算机及通讯设备租赁，印刷设备租赁，汽车租赁，船舶租赁，房屋租赁，机械设备维修，租赁业务咨询，社会经济咨询服务；实业项目投资。
　　
　　5.1.3 企业组织架构及队伍

　　S 租赁公司由上市母公司统一领导，上市母公司成立一个业务审核委员会和一个风险管理委员会，对大额租赁业务进行业务审核和风险控制。租赁公司目前下设十一个部门、一个业务评审小组，分别为五个业务部、风险管理部、资产管理部、稽核部、财务部、人力资源部、综合部。S 公司的组织架构图如图5.1.【1】

　　
　　自成立以来，在多年的租赁实践中，S 公司通过人才引进与培养，不断提升人员素质，形成了一支拥有经验丰富的、具有金融、法律、财务、融资租赁方面综合知识的高级管理团队及专家顾问团队。

　　5.1.4 业务流程S 公司拥有一套科学、严谨、合理的信用和运营风险管理体系，这套体系在评估和管理中小企业信用风险方面科学有效，公司的风险管理体系已得到实践的检验。业务流程图如图 5.2:
　　
　　5.1.5 盈利情况S 公司 2010-2012 年三年营业收入增长迅猛，2010 年利润总额 28467 万元，2011 年利润总额 29430 万元，2012 年利润总额达到了 42243 万元，复合增长率22%.

　　5.2. 风险预警分析与风险评价【2】

　　
　　5.2.1 资本充足性风险预警分析
　　
　　（1）根据资本充足性维度定量指标的计算方法得出，表 5.2 资本充足性维度各指标值。【3】

　　
　　（2）根据资本充足性维度各定量指标的指标值与风险值对照表，可以得出表 5.3 资本充足性维度各指标风险值。【4】

　　
　　2010 年-2012 年 S 公司的资本充足率很高，资本充足性很好，风险极小，预警级别为“绿色预警”.

　　5.2.2 资产质量风险预警分析（1）根据资产质量维度定量指标的计算方法得出，表 5.5 资产质量维度各指标值。【5】

    2011 年-2012 年 S 公司资产质量较 2010 年有所提高，资产质量较好，风险较小，预警级别为“蓝色预警”.

　　5.2.3 管理能力维度的风险预警分析
　　
　　（1）根据管理能力维度定量指标的计算方法得出，表 5.8 管理能力维度各指标值。【6】

　　
　　2010 年-2012 年 S 公司各方面指标优秀，管理能力很强，风险极小，预警级别为“绿色预警”.

　　5.2.4 盈利能力维度的风险预警分析
　　
　　（1）根据盈利能力维度定量指标的计算方法得出，表 5.11 盈利能力维度各指标值。【7】

　　
　　2012 年 S 公司盈利能力的方面指标优秀，较 2010、2011 年盈利能力有一定的提高，风险极小，预警级别为“绿色预警”.

　　5.2.5 资产流动性维度的风险预警分析
　　
　　（1）根据资产流动性维度定量指标的计算方法得出，表 5.14 资产流动性维度各指标值。
　　
　　（2）根据资产流动性维度各定量指标的指标值与风险值对照表，可以得出表 5.15 资产流动性维度各指标风险值。【8】

　　
　　2012 年 S 公司流动性指标优秀，较 2010、2011 年流动性有一定的提高，风险极小，预警级别为“绿色预警”.

　　5.2.6S 融资租赁公司风险预警综合分析与评价综上，S 融资租赁公司 5 个维度的风险值汇总如下：【9】

　　
　　根据上文构建的风险预警模型，可得到 S 融资租赁企业综合风险值、风险级别、风险程度以及预警级别，如下：【10】

　　
　　从上面的预警结果来看，2012 年 S 租赁公司的综合风险值为 1.47,风险级别为“1 级”,总体风险水平极低，在经营过程中不存在较大的风险，预警级别为“绿色预警”,预警分析结果与 S 租赁公司的实际风险情况完全符合。