我国融资租赁企业的风险预警与防范研究

　　摘 要
　　
　　融资租赁是具有融资与融物双重属性的现代金融工具，融资租赁形式上是融物，实质上有鲜明的融资特征。融资租赁风险管理贯穿于租赁企业经营管理过程中。我国融资租赁的发展起步较晚，还处在行业发展初期，相关政策和法规体系还不健全，加上融资租赁业务固有的内在特点容易带来风险，因此，融资租赁企业有必要建立有效的风险计量、预警和控制机制，更好规避与化解风险。

　　本文通过对当前中国融资租赁企业风险管理、风险计量与评价、风险预警与控制等方面理论发展的论述，梳理了我国融资租赁企业的七大风险类别，剖析了我国融资租赁企业风险的两大方面形成原因，构建融资租赁企业风险计量、评价与预警模型，通过实际案例进行风险预警模型的运用，并验证风险预警模型的有效性，提出完善中国融资租赁企业风险控制机制的对策与建议。

　　全面剖析融资租赁企业的风险产生机理。首先，归纳出融资租赁企业风险七种风险类型；其次，剖析我国融资租赁企业风险形成的原因，即融资租赁的内在特点容易形成风险、我国融资租赁的外部环境容易带来风险。

　　构建了融资租赁企业预警模型，并围绕实际案例进行实证研究。首先，依据融资租赁企业风险形成机理的分析，将风险预警范围确定在资本充足性、资产质量、管理能力、盈利能力和资产流动性五个维度之内，并分别设计风险预警指标。其次，采用专家评价法与模糊评价法相结合对风险预警指标体系的一、二级指标赋权，经统计分析得到了各级评价指标彼此之间的相对重要性并进行量化。再次，建立各级指标的风险评估标准和风险预警机制，构建出风险预警模型。最后，在全国融资租赁发展最好的区域，选取大型融资租赁企业 S 公司为例，利用风险预警模型对 S 融资租赁公司风险进行计量和预警，模型运行显示的结果与 S 融资租赁公司的实际情况一致。

　　结合风险产生机理、风险预警模型构建与实证研究，提出完善融资租赁企业风险控制机制的五个方面措施。（1）优化控制环境。融资租赁公司要建立行之有效的公司治理结构，建立科学的风险控制系统。（2）持续风险评估。要完善风险评估管理和预警管理系统，建立全过程的、动态的项目风险预警、分析、评估与控制机制，包括租前风险防范、租中风险跟踪、租后风险应对等等。

　　（3）强化控制活动。要通过风险规避、分散、转移、补偿、抑制与消化等一系列策略来强化风险控制。（4）加强信息沟通。要建立畅通的沟通渠道，加快信息系统建设。（5）健全监控机制。要合理设置内部审计机构， 让内部审计部门更具独立性和权威性，能更好发挥监督与评价功能，充分发挥内部审计的作用，完善内部控制检查考核和评价机制，及时发现问题，提出改进建议，推进内部风险控制体系持续完善。
　　
　　关键词：融资租赁，风险控制，风险预警，内部控制　　
　　
　　目 录
　　
　　1.引 言……1
　　1.1. 研究背景…… 1
　　1.2. 研究意义…… 2
　　1.3. 研究内容…… 3
　　1.4. 研究思路与方法……3
　　1.5. 预期创新点及研究局限…… 4
　　
　　2.文献综述……5
　　2.1. 国外相关研究…… 5
　　2.2. 国内相关研究…… 6
　　2.3. 国内外研究的总体评述…… 7
　　
　　3.融资租赁企业风险的形成机理……8
　　3.1. 融资租赁企业风险的涵义和种类……8
　　3.2. 融资租赁企业风险的形成原因……11
　　
　　4.融资租赁企业风险预警模型的构建……14
　　4.1. 风险预警指标的选取与提炼…… 14
　　4.2. 风险预警指标的权重赋值…… 16
　　4.3. 风险预警模型的构建…… 18
　　
　　5.融资租赁企业风险预警模型的效果考察……24
　　5.1. 被调研对象的选择……24
　　5.2. 风险预警分析与风险评价…… 27
　　
　　6.融资租赁企业风险的控制机制…… 33
　　6.1. 优化控制环境…… 33
　　6.2. 持续风险评估…… 33
　　6.3. 强化控制活动…… 34
　　6.4. 加强信息沟通…… 36
　　6.5. 健全监控机制…… 37
　　
　　7.主要研究结论……39
　　参考文献……40
　　致 谢……45