国内外小微企业贷款定义及研究现状

　　2国内外小微企业贷款定义及研究现状

　　2.1小微企业贷款的概念及基本理论

　　2.1.1小微企业贷款的涵义和模式

　　美国微型企业是指雇员在10人（或10人以下）的企业和贫困人口开办、拥有或经营的公司。该定义主要依据美国国会颁布的法律《The Microenterprise forSelf-Reliance Act》（2000 年），以及总统布什签署的《Microenterprise Enhancement》（2003年）等两项法律的规定。另外，世界银行和欧盟对各种类型企业的划分标准也有所差异。其中，德国小企业的定义为：雇员员工不超过49人，年营业额低于200万美元或资产负债表总额低于150万美元。微型企业的雇员不超过9人。

　　我国的小微企业是指小型企业、微型企业、家庭作坊式企业和个体工商户的统称。根据我国发展与改革委员会、工业和信息化部、国家统计局、财政部于2011年联合制定的《中小企业划型标准规定》（工信部联企业（2011） 300号）规定，我国中小企业划分为中型、小型、微型三种类型，具体标准根据企业从业人员、营业收入、资产总额等3个指标进行定义。在我国只有符合以上3项指标的确定范围，才能定义为小微企业。例如，零售业小微企业的定义为：从业人员10人及以上，且营业收入100万元及以上的为小型企业。从业人员10人以下或营业收入100万元以下的为微型企业。建筑业小微企业的定义为：营业收入300万元及以上，且资产总额300万元及以上的为小型企业。营业收入300万元以下或资产总额300万元以下的为微型企业。

　　小微企业贷款指商业银行向小型、微型企业或小型、微型企业实际控制及人个体工商户以发放的，用于生产经营过程中的正常资金需要的人民币贷款。其中，小微企业单户授信额度不超过500万元（含）。小微企业的贷款主要是用来进行购买货物、补充流动资金、装修店面等。小微企业贷款模式包括：贷款、贷款承诺、国内保函、信用证、票据承兑和贴现和其他授信品种。

　　2.1.2小微企业贷款的基本理论

　　（1） "麦克米伦缺口"理论

　　"麦克米伦缺口 " （Macmi 1 lanGaP）理论是由英国人麦克米伦（Macmillan）提出的。

　　该理论认为，中小企业在发展过程中，在资金方面会存在缺口，主要表现为金融市场愿意提供的金额小于企业对资本和债务的需求。此外，在英国金融制度中，中小企业与金融体系之间存在着理念不同、信息不对称、供需不均衡等状况，当中小企业外源性资本的规模低于25万英镑（现在价值约400万英镑）时，其融资需求很难在资本市场上得到满足。在麦克米伦论述的基础上，Bolton、Wilson、Mason和Harison等人通过报告对非正式风险投资开展相应的研究，论证了中小企业筹集在资本规模相对较小时都面临着资本缺口的问题。

　　（2）不对称信息理论

　　信息不对称理论（Asymmetric Information Theory）主要指在市场交易活动过程中，交易一方无法监督和观察另一方行为，或者很难完全掌握另一方的行为信息，或者由于监督成本较高，交易双方处在信息不对称状态。在实际交易过程中，每个交易者掌握的交易信息都是不全面、不对称的。1984年迈尔鲁夫（Majluf）和米耶斯（Myers）在《企业有信息而投资者没有信息时的投资和融资决策》中发表了资本结构的排序假说。

　　1977年，罗斯（Ross）在《财务结构的确定：激励信号方法》中发表了 "公司资本结构的信号"理论。这两篇论文构建了不对称信息的理论基础。

　　（3）中小企业融资理论

　　Banerjeel（1994）提出了长期互动假说。该理论认为，如果服务于中小企业的银行是地区性金融机构，则该类机构长期与地方中小企业合作，增加相互之间的信任，可有效地解决信息不对称问题，化解中小企业融资难的问题。此外，由于大中型金融机构未能长期深入与中小企业进行沟通与交流，其为了避免出现授信风险和节省成本费用，可能会更倾向于对大中型企业提供融资服务，缺乏积极性为中小企业提供金融服务。因此，该理论认为建立中小型的地区性金融机构有助于解决中小企业融资难问题。与此同时，Philip. Strallan、Jamesp. Weston（1998）也发表了相类似的主张：在向中小企业提供融资服务的金融机构中，中小型地区性金融机构更加具备竞争优势。西方发达市场经济国家都十分重视中小型地区性金融机构体系的培育和发展02.2国外研究现状。

　　2.2.1对小微企业融资特点的研究

　　在对小微企业融资特点研究的过程中，国外学者主要使用实证分析法，并对小微企业融资特点进行统计分析，并将分析结果进行总结归纳。其中，Vietoria Williams &Charles ou （2003）、Udell & Berger （1998）和 Gaston （1993 ）等人对小微企业融资特点的研究成果具有很高的参考价值。上述研究成果认为：小微企业由于受限于其规模较小、经营管理不规范，信息统计不标准等不足，使其难以获得了外部资金的支持。

　　此外，通过在多个行业内开展的统计对比分析，发现小微企业在资本构成、股权资本来源和资本量等方面具有相似性。在小微企业融资过程中，以家庭经营、所有者直接管理的小微企业主要以自筹融资作为最主要的融资渠道，企业股权构成也多以家庭资产、亲戚投资、借款为主。

　　2.2.2对小微企业融资障碍成因的研究

　　对于小微企业融资障碍成因的分析实践中，国外学者主要从多个角度开展研究，并根据研究角度的不同，提出了小微企业融资障碍的多元化根源。其中，国外学者在研究小微企业融资障碍时主要运用了数理统计方法对融资中的细节进行分析，这种方式的研究更为深入细致。例如，克劳迪。奥网萨。雷斯维加（2006）通过数据模型来阐述俄罗斯的微型企业在融资方面所遇到的困难。这些研究主要包括以下几个方面：第一，认为信贷配给是小微企业融资障碍的主要因素。第二，认为小微企业融资障碍主要来源于商业银行。第三，认为小微企业自身是导致其融资障碍的重要因素。第四，认为小微企业融资障碍主要源于其它因素。

　　2.2.3对小微企业融资障碍的对策研究

　　在对小微企业融资障碍应对策略的研究方面，国外学者主要是基于西方商品经济、自由竞争的环境等两大因素构建小微企业融资模式。这些融资模式或对策主要包括：第一，通过关系型融资解决小微企业融资障碍。该研究认为信息不对称是现实情况，也是难以解决的，但银行通过与企业长期合作，在提供服务中可以获得企业专有信息，使用关系专用性投资可以避免信息不对称。这些研究包括Boot （2000）、青木昌彦（2001）和Berger&Udell （2006）等人的工作。国外对小规模企业融资的研究深入而且具体，并大量使用了统计计量工具，通过现实的数据获得研究的证据。第二，通过竞争性信贷市场解决小微企业融资问题。该研究理论之处，相比较数量众多的小微企业借款人，银行在信贷市场上处于垄断地位，没有积极性解决信息不对称问题。

　　因此通过中小金融机构加入，建立竞争性的信贷市场能够有效解决信息不对称问题，进而改善小微企业融资环境。

　　2.3国内研究现状

　　2.3.1从银行视角研究的状况
　　
　　在从银行视角研究方面，国内专家学煮主。弃关注于小微企业融资难的原因，并建议银行根据小微企业的特征进行产品和流程创新。宋萌萌（2011）在《小微企业融资之银行策略研究》中认为，小微企业较难获得商业银行贷款融资的原因主要包括两个方面：一是风险高，由于小微企业经营不规范的特点，导致的小微企业融资风险较高，而高风险产生的高不良率也将影响商业银行的考核业绩。二是成本高，小微企业规模小、贷款金额小，若以按大中型企业信贷模式操作，付出的综合成本相对过高。李雪梅（2010）在《金融如何进一步完善小企业融资服务》谈到，小企业的发展受到其向银行申请贷款融资状况的影响，在实践中存在的小企业融资难的状况，将阻碍小企业的健康发展。若商业银行积极加快产品创新，优化经营管理模式，向小企业提供更加优质的金融服务，优化小企业融资环境，将有利于进一步推动小企业的健康发展。但站在商业银行的角度来看，由于需要投入更多的资源和工作量，因此，改善小企业贷款融资服务是长期而艰巨的一个过程。彭凯和向宇（2006）提出在经济、社会、文化等多因素的影响下，由于受到传统思想理念、把控整体风险、人力成本高启等因素的制约，现阶段商业银行开展小微企业贷款面临的困难较为艰巨。

　　2.3.2从小微企业本身视角研究的状况

　　在小微企业本身视角研究方面，国内专家学者主要基于宏观经济发展，提出小微企业须认识自身与银行和政府的关系，寻找自身的发展道路。凌宁（2012）在《小微企业脱困如何标本兼治》中重点谈到小微企业面临的市场环境，现阶段小微企业面临的困难比2008年金融危机时更严重，在外部市场冲击的同时，国内内需增长缓慢。

　　在宏观经济放缓的情况下，小微企业需要提高自身综合发展能力，需找适合自身发展的目标市场。尚福林（2012）在"2011全国小微企业金融服务评价会"中指出，要准确地掌握服务小微企业与发展实体经济的关系、深入地认识服务小微企业与促进金融创新的关系、更加辩证地认识服务小微企业与增强风险管理的关系、深刻地认识服务小微企业与商业银行业务转型的关系，更有效地落实推进小微企业金融服务的政策指导、信贷支持、机构建设等工作。保育均（2012）在《谈进一步支持小微企业健康发展》中指出，信息不对称的阻碍了小微企业与政府之间的沟通，也导致了政府政策不能快速落地支持小微企业的措施。厉以宁（2011）在《将小微企业划分出来定做金融服务体系》谈到，政府与商业银行需要为小微企业提供符合其实际需求的金融服务体系，尽可能地降低小微企业的成本和赋税。

　　2.3.3从民间融资视角研究的状况

　　在民间融资视角研究方面，国内专家学者呼吁使用多样化的融资手段解决小微企业融资难的问题，并鼓励尝试采用民间融资方式。吴晓求（2012）《规范民间融资为小微企业提供新融资渠道》认为，我国设立温州金融综合改革试验区的做法是一种创新的尝试，其从规范民间融资的角度出发，为温州乃至全国的小微企业融资提供了新的思路和渠道。
　　
　　罗丹阳（2009）在《中小企业民间融资》中指出，可通过多样化的融资方式进行组合，多层次地解决小微企业融资难的问题。其中，需要重点关注和使用民间融资渠道。并通过发行私募债、票据融资、股权融资、天使基金、商业信用等多样化的方式，弥补银行融资难的短板，为中小企业提供充足的发展资金。邵燕翔（2007）在文章《浙江中小企业民间融资问题探讨》认为，民间融资对于中小企融资而言是把双刃剑，如果在合理的范围内使用，将会促进解决中小企业融资难的困境，但若使用不当将会进一步阻碍中小企业融资。并根据研究的实际情况，针对如何引导和发展民间金融，使其高效地服务中小企业融资的问题，提出了相应的对策。