战略新兴行业知识产权质押融资模式研究结论与参考文献

　　第 6 章 结论与展望

　　6.1 主要研究结论

　　本文对战略性新兴产业知识产权质押融资进行了深入研究，并得到了以下结论：

　　（1）通过对国内外知识产权质押融资主要运作模式的比较分析，总结出我国目前知识产权质押融资存在的问题和可以借鉴的经验。其中，存在的主要问题为：知识产权质押法律体系尚不完善、战略性新兴产业知识产权质押融资本身风险较大、知识产权评估困难、商业银行难以对出质知识产权实施有效控制、知识产权登记制度不完善、知识产权变现困难及战略性新兴产业企业自身知识产权保护意识薄弱等。

　　（2）通过对战略性新兴产业进行知识产权质押融资的可行性、国内外主要运作模式对比及知识产权质押融资在战略性新兴产业中的应用现状及存在问题的分析，依据交易成本理论和信息非均衡理论，构建了一个包含各参与方运作模式、风险控制机制和知识产权评估机制的战略性新兴产业知识产权质押融资体系。该模式以地方性生产力促进中心为核心，使政府、商业银行、知识产权交易平台、中介机构和企业五方联动，并对地方性生产力促进中心的功能进行设计。

　　（3）由于风险贯穿于战略性新兴产业知识产权质押融资的整个过程中，因此本文在战略性新兴产业知识产权质押融资体系中专门设计了风险控制机制，首先确定风险控制目标，然后识别出投融资风险、知识产权法律风险、评估风险，价值波动风险和知识产权变现风险五种风险，并依次对这些风险分析评估，从政府相关部门、商业银行、中介机构和贷款企业自身找出每种风险的解决对策。

　　（4）出质知识产权价值评估是知识产权质押融资中极为困难的一步，本文通过分析比较首先利用定量的收益法评估企业整体知识产权价值，然后利用定性与定量相结合的层次分析法确定单个知识产权资产收益占资产总收益的比重，将比重与收益法确定的整体价值相乘即可得出单个知识产权价值，初步解决了知识产权质押融资过程中的知识产权评估难题。

　　（5）为了保障战略性新兴产业知识产权质押融资体系的实施，需要良好的运行环境来支撑，本文从宏观方面提供制度上的保障，包括知识产权法律环境的建设、企业信用体系的建设、以及政府在整个体系中的定位等方面，从微观方面进行操作层面的建设，包括商业银行、评估机构和战略性企业自身等的建设。

　　6.2 本研究的创新之处

　　国内外针对知识产权质押融资研究的文献较少，专门针对战略性新兴产业知识产权质押融资的研究更是少之又少，本文主要针对战略性新兴产业知识产权质押融资体系进行研究，本身就较为有新意，与国内外研究成果相比，主要创新点如下：

　　（1）运用交易成本理论和信息不对称理论，创新地构建了战略性新兴产业知识产权质押融资体系，形成了以地方性生产力促进中心为核心，政府、商业银行、知识产权局、中介机构和企业联动的运作模式，并在体系中加入了较为完善的风险控制机制和知识产权评估机制，形成了一个较为完整的集成式知识产权质押融资体系。

　　（2）在战略性新兴产业知识产权质押融资体系的风险控制机制中，本文首先确定了风险控制的目标，然后采用风险清单法、财务报表分析法、流程图法等方法识别出企业知识产权质押融资中的风险，并对这些风险进行分析评估，最后分别确定了每种风险的应对措施；在知识产权价值评估机制中，采用定量的收益法，并结合战略性新兴产业企业上市公司 A 公司对企业整体知识产权价值进行评估，然后采用定性与定量相结合的层次分析法确定单个知识产权资产收益占资产总收益的比重，将比重与收益法确定的整体价值相乘即可得出单个知识产权价值，并具体陈述了这种方法的具体操作思路和步骤。

　　6.3 本研究的局限性和未来研究展望

　　本研究对战略性新兴产业知识产权质押融资体系进行了初步的探讨，并得出了一些有价值的研究结论，但是受时间、资金和自身能力等因素的限制，难免存在一定的局限性，希望在以后的研究中加以改进完善。具体表现为：

　　（1）由于战略性新兴产业知识产权质押融资在理论研究上为时不长，在实践上也处于起步阶段，案例不多，能够公开搜集到的资料有限，本文虽然设计了知识产权质押融资的运行体系，但是未对构建的体系进行检验；设计了评估机制，但由于资金、水平的限制，没有完整的实例支撑，所以下一步可以从实证角度检验设计的知识产权质押融资体系的实用性。

　　（2）在知识产权评估机制中，采用收益法和层次分析法相结合的方法对出质的知识产权进行评估，整个过程仍存在一些缺陷，如层次分析法中的专家打分的弹性如何把握，怎样克服主观因素的影响等都会影响到评估结果，如何研究出知识产权质押融资的各参与方都能接受的具有较高准确性的知识产权评估方法，是有待进一步研究的方向，这方面也是理论界和实务界研究的热点问题。

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