温州民间金融的现状与问题分析引言

　　1引言

　　1.1选题背景及意义

　　1.1.1选题背景

　　民间金融又被称为非正规金融，是相对于正规金融（即官方金融）来说的，民间金融市场的发展历史悠久，影响深远，不仅在发展中国家发展迅速且表现活耿，在发达国家也以诸如民间借贷、场外金融等不同的形式存在着。尽管民间金融是区别于正规金融的，存在于正规金融体制之外形式，但不得不说其对于国民经济的发展的作用是不可小觑的。在中国的经济体制下，民营经济的发展占据了至关重要的地位，据统计，民营经济对国民经济的贡献占据了 60%以上的份额，而国有经济的贡献不足40%,但从正规金融所获得的金融支持却呈现出与贡献不对等的情况，如民营经济从正规金融中所获得的资金支持不超过30%,而国有经济却能占据70%以上的正规金融机构贷款，这一方面显示了正规金融对于民营经济发展所需资金的不满足，另一方面也说明了中国经济市场中民营经济的发展主要借助于正规金融之外的渠道，亦即我们上文中所说到的民间金融，可以说，民间资本为民营经济的发展提供了重要的融资渠道。同时，民间金融与正规金融不同，它是为了适应民营经济的发展而发展起来的，其没有比较严格的约束制度，也缺乏比较规范的管理方式，主要依赖的是市场规则来进行约束，并依赖个人对于市场规则的遵守程度，在此情况下，民间金融的发展中由于缺乏法律的保护，容易造成发展不良，产生巨大的负面影响，更甚者容易造成严重的民间金融危机，因此具有更大的风险存在。

　　近年来温州民营市场上出现的资金链断裂、企业破产、老板跑路等问题，都是民间金融问题发生的代表。温州作为民营经济特别发达的市场化和民营化地区，民间金融相比其他地区而言更加活跃，有数据就表明温州民营经济的发展中有高达70%的资金是来自于民间金融，在此背景下温州民间借贷危机的发生有其偶然性，也有其必然性。民间金融这一金融形式本身所存在的问题及实施过程中人为的问题都是我们研究的要素，在温州地区更是如此，因此，本文选择温州民间金融作为研究对象，在分析其发展中存在的主客观问题的基础上分析问题产生的原因，并提出民间金融规范化的建议。

　　1. 1.2研究意义

　　改革开放以来，中国经济发展发生了翻天覆地的变化，温州民营经济的发展更是如此，其多年来的迅速发展使其累积了丰富的资本，其对资金的高需求在正规金融无法满足其发展需求的情况下也促进了民间金融的产生与发展，大量的实践数据都表明民间金融具有两面性，一方面促进了温州经济的快速发展，另一方面也为金融借贷市场带来了巨大的不稳定，从而对温州经济带来了安全隐患，因此对民间金融的研究着重关注积极影响基础上所面对的问题，从而最大限度消除不稳定因素，促进温州经济的稳定发展。

　　本文在已有研究成果的基础上，通过数据调查肯定温州民间金融发展过程中的贡献，同时也揭示发展中存在的问题及影响因素，更加具体的从企业、市场及政府监管等方面对民间金融问题进行分析，这样能在理论上完善民间金融理论的发展，同时从实践上也能为温州民间金融的发展及其监管提供具有参考价值的对策和建议，促进资金供给与需求方的优化配置，从而促进资本市场的稳定运行，保证经济的稳定快速发展。

　　1. 2研究现状及文献综述

　　1.2.1国内学者研究综述

　　国内对于民间金融的研究可以从以下几个方面来进行概括：

　　（1）区域金融相关研究

　　张军洲（1995） 1通过对中国区域经济的研究第一次提出并定义了区域金融的概念，认为区域金融是国家层面上的金融结构体系在运行过程中的一种空间分布状态，它是国家金融体系在不同地区表现出来的一种不同形式与层次的金融活动的外在表现。国家金融体系在不同地区拥有结构迥异的金融结构与组成，这些金融结构独立的成为一个区域的金融体系；李红河（2010） 2通过对重庆市金融市场发展与产业结构优化调整的关系研究，得出了良好的金融市场发展势头有利于城市的产业结构优化调整，反过来，城市的产业结构优化调整也很大程度上促进了金融的发展；刘继兵、朱微、罗缘凤（2012） 3通过对湖北省产业结构转型升级的研究，得出了融资效率和投资回报率与湖北产业结构转型升级之间呈反向关系，并且还具有相当大的反方向作用；王小琪（2012） 4在通过对区域金融的研究，针对如何实现区域金融和产业资本的融合提出了自己的对策建议；周天芸、岳科研、张幸（2014） 5通过对金融中心发展与区域经济增长关系的实证研究，得出了在一定时间范围内，金融中心的发展有利于区域经济的快速增长，但反过来看，区域经济的快速增长对金融中心的发展并没有表现出明显的促进作用，但从长期来看，金融中心的发展与区域经济的快速增长可以实现相互促进的良好局面。

　　（2）民间金融的相关研究

　　张震宇、毛春华（1993） 6描述了改革开放以来温州出现的多种金融现象，第一次较为系统的阐述了温州金融体制改革的实践与发展；支大林、孙晓羽（2009）7以东北三省为例探究了民间金融利率的变现形式及演变过程，发现东北三省地区的农村民间金融利率存在低、中、高三种形式，且民间金融的利率水平随着经济社会的发展业呈现出日益提高的趋势。基于此，作者又从经济学中供需平衡的角度探讨了民间金融市场利率变化的原因，得出了我国民间金融市场的发展的滞后性是造成这种现象的主要原因。最后作者又提出，在全国范围内的民间金融都存在这些特点，认为民间金融是对金融抑制的一种纠正；刘义圣（2007） 8也从民间金融利率的特性方面对其进行了研究，指出民间金融市场利率具有和正规金融市场一样的客观性及市场敏感性，但是与正规金融市场不同的是，民间金融市场没有统一的制度规范，信息的公开程度及部分利率水平呈现出的违背市场规律的特点，这些民间金融市场利率所独有的特点也表明了其在国家金融市场中的地位不可能与正规金融市场利率拥有同等的地位。作者以温州民间金融市场为例，对民间金融利率的市场变动趋势进行考察，发现目前我国民间金融利率水平己有所下降。但民间金融市场其自带的先天性不足也对政府的监管提出了要求，政府要通过对其规范化的引导，使其能够很好的为我国的金融市场服务；龚荣华等人（2009）9认为，民间金融的健康有序发展需要从两个方面做足工作：一方面要从政府政策制定的角度，消除对民间金融的歧视及不公平待遇，鼓励民间资本发展，并逐步引导进入正规金融的体系范畴；另一方面要尽快明确民间金融的法律地位，通过鼓励设立发展民营银行，建立合理有序的市场准入与退出机制，最终实现民间金融健康有序成长；姚耀军（2009广认为，我国应该大力推动民间金融进入正规金融市场，以充分利用其优势来弥补正规金融在运作过程中的不足之处，同时，应该对其加强监督管理，对其市场范围加以合理限定，以保证使其所带来的风险不会对整个社会的稳定秩序带来不利影响；蔡四平（2011）11提出政府在我国的金融体系改革中要更加坚决，进一步完善针对民间金融市场的监管制度，建立较为完善的民间资本银行准入、准出制度，可以有效地解决我过当前面临的民间金融困境，引导民间金融健康有序发展；袁梅停，赵丙奇（2014） 12运用博弈论的方法对我国民间金融的风险进行了研究，探讨了其风险产生的根源，提出了由民间自行建立民间借贷征信系统来有效的预防民间金融风险产生的可行建议。

　　（3）温州民间金融发展的研究

　　说到对于地区性民间金融的研究，国内研究热点一直集中于温州地区，这也是由于温州民营经济的特点造成的，国内众多学者对于温州模式的产生和发展进行了深度剖析。

　　张仁寿，李红（1990）对于温州模式这一概念，首次提出了其内层结构，指出温州模式对于我国农村地区自然经济转化以及发达地区商品经济发展都有重要的借鉴意义，同时也探究了改革以来温州模式的成功之处，并提出了其发展中存在的问题，对于温州经济的进一步发展起到了至关重要的作用。

　　张军（1997） 13运用案例分析方法，通过分析温州民间金融的发展以及其特征，并上升一个层次，提出国内金融市场还处在不完全发展的情况下，农村民间金融的发展已经不可阻挡，要促进整个金融体系的健康发展，需要在保证农村金融市场稳定发展的基础上充分利用更多的金融资源，来促进整个金融体系的完善。

　　史晋川，叶敏（2001）“在民间金融中提出了博弈这一概念，从一个新的角度来阐释了温州摸式的内在，同时也对民间金融发展变化的原因进行了探析，指出温州市场上对民间金融的需求极大地促进了民间金融的发展，但其所面对的制度环境也对民间金融的发展有不可忽视的作用。

　　蔡灵跃，刘守谦（2005） I5估算温州民间资本的规摸，指出2003年末其规模大约为2770亿元，并且还是加速积累过程中，在此基础上，通过研究温州民间资本规摸扩张的内在，通过比较银行借贷和民间借贷在其中所起的作用，得出民间资本对于地区经济的发展和贡献程度，并分析了其中存在的缺陷，最后依次提出了对于民间资本进行引导发展和完善的建议。

　　温州市利率改革研究课题组（2006）以温州市利率为研究对象，通过分析利率改革的历程及现阶段利率同物价等的关系，指出温州多年来基准利率呈现出平稳上升的趋势，而民间借贷的利率却出现较大的波动，同时还通过温州的时间来证明了基准利率的调整对于民间借贷利率的影响较小，因此在确定民间借贷市场中的存贷款利率及其浮动幅度时，应该充分考虑到民间信用这一概念，从而制定出符合最佳民间信用的民间借贷利率。

　　王晓毅，察欣怡，李人庆（2006） 16通过对温州新发展模式的分析，研究了温州本地民间金融与企业主体及正规金融之间的关系，并通过调查指出温州经济的主体仍然是中小企业，民间金融在其金融市场上还是占据着主导地位。

　　高原（2008） '7提出了温州民进金融在调节社会资金余缺、促进个体经济及民营经济发展中起到了重要的作用，通过对温州民间金融的运作模式进行分析，阐述了其产生的原因，并从加强政策指导、利率市场化以及民间信用建设三个方面对于民间金融运作方式的完善与改造提出了建设性对策。

　　周明幕、任荣明（2010V8对民间金融市场利率变动与国家正规金融机构的利率水平的关系进行了研究，并以温州市为例进行了实证研究，得出了民间金融市场利率较为平稳的上升，民间金融机构之间的关系也相对独立；姚耀军（2012） 19分析了 2011年温州的民间金融风暴，指出民间金融危机的爆发离不开诸如利率管制、金融改革滞后以及民营经济本身的发展受到限制等深层次原因，提出要实现温州经济复兴，走出金融危机所带来的负面影响，必须实现市场利率化，必须实现金融市场的对外开放。

　　总而言之，民间金融受到国内学者的高度关注，民间金融相关研究已趋于成熟。很多学者从不同的角度去剖析温州民间金融发展的摸式，探究其深度发展的原因，并分析温州民间金融在发展过程中所遇到的巨大瓶颈，针对具体的问题，提出温州金融发展的建设性对策。然而，以往学者的研究重点仍集中于理论研究，很少涉及到具体实践方面，并未亲自去温州地区对当地民间金融的实际情况进行实地考察，进而从多方面获取数据来进行定量分析，将定性和定量研究相结合，得出温州民间金融的具体发展模式和对策研究。因此，我们不可忽视民间金融理论发展对于我国民间金融市场的规范发展起着重要的指导作用，但是，以往的研究在实践性上仍有待提升。

　　1.2. 2国外学者研究综述

　　对于西方发迗国家而言，对于民间金融的研究，不管从理论上来说还是实践上其发展都比较成熟。国外民间金融起源于中小企业融资过程中为相互帮助而成立的民间金融融资模式，社会经济的发展促使其互帮互助发展为商业上的多样化业务。国外学者对民间金融的研究从民间金融的监管和演进两方面来进行。

　　（1）民间金融演进研究

　　对于民间金融的演进，Dekle andHainada（2000）对于日本的ROSCA（RotatingSavings and Credit Assocation）这一金融形态的发展路径进行了研究，Tenenbaum（1985）则对美国的希伯来免息贷款组织（Hebrew Free Loan Society）模式进行了探讨，另外，Steel（1997广以非洲四个国家，即加纳、尼日利亚、坦桑尼亚、马拉维，的民间金融市场进行分析，研究了其自由化背景下的演化过程。Steel（2011）以上述四国的非正规金融市场为研究对象，指出了非正规金融的优势之处。

　　（2）民间金融特点及发展研究

　　众所周知，民营经济在国外发展非常顺利，民营金融行业在国外的金融体系中也处于非常至关重要的地位，因此，这些国家的金融机构大有不同，他们并没有民间和公办的划分概念，只关注机构的合法和不合法而已。

　　美国的Kellee S. Tsai曾非常深入地研究了非正式金融的问题。并深度剖析了中国非正式金融的各种形式，这种非正式金融在不同地区的差异性等。

　　Atieno（2001）提出民间金融是一种内生的存贷款交易及其他金融交易，区别于正规金融，是存在于正规金融体系之外的形式，因此不应受到国家信用的控制。

　　Anders Isaksson（2002）也认为民间金融应该不收官方的监管，在发展的过 …程中，如果一味地接受政府的监管，将会对其发展产生巨大的负面影响。

　　Kropp2‘（1996）指出，民间金融和正规金融共同构成了国家的金融体系，但两者之间是相互割裂的，并且民间金融不受国家信用和法律的控制。

　　Kellee Tsai （2001）深入研究了我国在改革开放以后的民间资本问题，对我国民间金融的主要表现形式、地域性差异进行了分析，最后又探讨了民间金融对中国私营经济的影响等。

　　Allen（2002）认为，正是由于民间金融组织的广泛存在和较为稳定的发展，才使得中国经济可以在正规金融体系有待进一步完善的前提下还能保持长期稳定的增长。

　　Safavian和Wimpey（2007）通过对企业的调查发现，民间金融的融资会因为各个地方的金融状态、经济趋势和经济生态环境不同而大不相同。在研究的过程中发现绝大部分企业在日常运行中都会有资金的需求，然而，这些企业大部分都倾向于采取正规金融渠道进行融资。

　　Baydas等（2009）通过对埃及非正规金融进行分析，指出非正规金融的不可替代性，其认为即使是在正规金融最有效率的国家，非正规金融所提供的服务也是不可忽视的，更是不能被正规金融所替代的。

　　基于外国学者对民间金融的相关研究，我们可以看出国外学者在这方面的研究全面而深入。从对民间金融的演变的分析到从监管及金融的各个因素为视角，对民间金融进行深入的剖析，从而使民间金融的问题及其对经济金融体系的影响等得到透彻的研究。

　　1. 3研究思路与研究方法

　　1.3.1研究思路

　　为了深入探究温州民间金融的发展问题，本文主要温州民间金融现状出发，深刻分析了温州民间金融的困境及其原因，旨在通过对温州民间金融问题的分析，提出了解决温州民间金融问题的对策建议，为我国民间金融的发展提供指导。

　　本文对温州民间金融市场的研究主要包括六个部分，每一部分的具体内容有：

　　第一部分是导论，导论是文章的开篇，主要介绍了温州民间金融问题的研究背景和研究意义，国内外关于民间金融问题的研究综述以及研究框架和研究方法；

    第二部分内容主要分析了民间金融发展的理论基础。对民间金融的具体内涵进行了定义，探讨了民间金融与正规金融之间的关系，然后分别对金融抑制理论、金融深化理论、金融约束理论、金融监管相关理论进行了描述；

    第三部分是对温州民间金融的现状。通过数据分析和调研的方式对温州民间金融的发展现状进行了分析；

    第四部分主要概括了温州民间金融发展过程中遇到的问题，并对这些产生这些问题的原因从政府、市场和参与主体三个方面进行了归纳总结；

    第五部分是温州民间金融问题的对策研究。针对温州民间金融市场出现的问题，在对其原因进行分析的基础上，论文从政府制度建设、加强监管、开放市场等角度，提出了进一步促进温州民间金融发展的对策建议；

    最后部分是论文的结论和展望。对论文主要的研究内容进行总结，并对本文未深入研究，但在温州民间金融的未来发展过程中可能出现的问题进行了说明，为进一步的研究提供方向。

　　论文研究框架如图1.1所示

　　1.3.2研究方法

　　本文首先对国内外对于民间金融的研究进行了综合的评述，在前人研究的基础上，主要采取了以下研究方法：

　　（1）文献研究法。通过阅读和分析整理大量的关于民间金融问题的国内外研究文献，将文献资料和温州民间金融的实际情况联系起来，为本文的写作奠定写作基础，并通过已有的研究成果完善本文内容。

　　（2）实例分析与理论分析桕结合。本文在写作的过程中，在对温州民间金融的现状进行描述时，选取了多家企业和家庭进行了民间金融现状的调查，在对样本分析的基础上，结合已有理论研究，总结出温州民间金融存在的问题。

　　（3）定性分析与定量分析相结合。本文定性分析了温州民间金融在发展过程中遇到的问题及瓶颈，又通过数据分析的定量方法对温州民间资本问题进行了研究，采用定性与定量结合的分析方法，全面的阐述了温州民间金融存在的问题及产生该问题的原因。

　　1.4本文创新点及难点

　　本文存在以下可能创新点：第一，对于民间金融的研究中温州最具代表性，而以往对于民间金融的理论和文献大多是对民间金融的重要性和可行性的研究，部分集中于通过案例分析的方式来分析温州民间金融，本文采取实地调研方法，通过调研数据揭示温州民间金融发展的现状，并提出存在的问题，在此基础上使其更具说服力。第二，本文选取温州这一地区为研究对象，具有一定的代表性，因温州市中国民营企业发展的领头军，相应的民间金融市场也相对发达，对温州地区民间金融的分析具有一定的普遍性及特殊性，对其他地区民间金融的研究会有一定的借鉴意义。第三，本文通过理论与实践相结合的方法，在数据基袖上提出问题，最后会针对问题提出相应的对策性建议，对于温州地方政府及相关监管部分规范民间金融的发展有重要的借鉴意义。

　　同时，本文难点在于：第一，以往研究中对中小企业民间金融的研究很多，但研究重点不一，因而要获得满意的数据，需要进行大量的文献阅读与数据搜集工作。第二，通过数据分析提出的问题依赖于实际，提出的对策也应具备可行性，因此，在原因分析及对策提出部分，如何提出能够付诸实施的有建设性的意见是重点，文中的难点就体现在理论与实践的高度统一。