东北证券经纪业务在互联网金融中面临的问题

　　2.3 东北证券经纪业务在互联网金融兴起过程中面临的主要问题

　　近年来，证券行业面临着巨大的变革，行情持续低迷，成交量持续萎靡，因为价格战进入白热化的经纪业务的利润空间也不断被压缩，由于网络的发展，信息更加透明化，服务效率较低，非现场开户开放，区域垄断面临着巨大的挑战，东北证券亦不能独善其身，变革意味着机遇，也意味着挑战，公司发展面临着不可避免的重重困难，究其原因，无一不与互联网金融近年的崛起有较大的关联。

　　2.3.1 公司经纪业务的萎缩

　　东北证券主营业务发展结构随政策变化、市场调整和公司的主动战略调整，都发生着重大的变化，经纪业务所占的收入比例、成本比例和利润比例都在下降，曾经在 2008 年利润比例达到 111.91%的经纪业务已经在 2013 年下降到了55.94%,占比连续两年低于 60%的水平。如下表 2.5:

　　证券行业竞争激烈，券商微利时代已经到来，佣金下滑影响进一步显现，部分营业网点出现亏损，虽然亏损营业部主要是近三年来新成立的，客户基础较为薄弱，但是处于垄断地区的营业网点利润水平也大不如前，出现了不同程度的下滑，即使这些营业网点客户资源比较丰富，在强化传统经纪业务的同时，也加大了客户开发力度，但还是无法扭转利润水平不断下滑的趋势。互联网金融证券交易的兴起在降低了金融机构现场营业部运营成本的和节约了经纪业务刚性成本的同时，也让客户减少了对证券现场分支机构的依赖，改变了以往进行证券交易必到股票大厅的历史，减少了依赖，也极大的扩展了其他区域证券公司向垄断地区的拓展，这也引起了供求双方的变化，这样证券公司和证券客户双方的关系地位也发生了相应的变化，并且互联网在改变传统行业的主要方面，就在于各个产业层面的零售业务，经纪业务主要针对的就是零售客户的证券交易业务。经纪业务在证券公司占绝对优势的情况已经不存在了，由于互联网的飞速发展，以往证券公司的发展模式也是到了需要改变的时刻。

　　2.3.2 非现场开户政策下的佣金跳水

　　无论是企业和市场，互联网的发展都是不可回避的问题，即使监管机构也开始正视互联网金融方面的发展，2013 年证券业协会和中登公司为顺应市场发展、证券公司和客户的需求，颁布了证券账户非现场开户的相关政策，其政策一经出台，异地佣金战、网络佣金战、移动端的客户拓展都大量的出现在投资者的视野中，便非现场开户政策进一步加速着证券交易佣金的跳水。

　　作为非现场开户的代表之一--网上开户，已经实现了客户开户流程全程线上自助办理，在支持营业部市场营销拓展及提升市场竞争力和方便客户的同时也在提升客户体验等方面起到积极的促进作用。在网络证券的持续影响下，证券交易手续费继续下降，华泰证券将通过电子渠道开户的新客户的交易佣金设置为万分之三，德邦证券和与腾讯合作的国金证券也陆续实施 “零佣金”计划，这些竞争举措虽然有些被监管机构叫停，但是进入投资者视野的同时，也开阔了投资者的思维，在逐步接受网上开户的基础上，对于区域券商的的普遍偏高佣金的现象也产生了不满，开始尝试网上开户和接受纯粹的全国性券商的非现场服务。证券公司和投资者的这一系列的行为都将证券交易佣金一步步的打入谷底。而对于证券公司来说，必须积极推广非现场开户，提供相应的增值金融服务，并且进行互联网金融的相关转型已经成了不可回避的问题。

　　2.3.3 统一账户平台加剧互联网证券竞争

　　在顺应互联网发展的同时，中国清算公司也进一步推动互联网证券的开放和自由，并组织了证券账户整合的相关工作会议，并决议将于 2014 年 10 月推出统一账户平台，完善集中统一登记结算制度。至此之后每个客户都可以在多家证券公司开立多个股东账户，不再受之前上海证券账户指定交易和深圳证券账户转户之类的限制，投资者的选择更加自由，可以随意开立并且使用在多家券商开立的股票账户，区域优势券商面临着挑战。

　　中国清算公司推出的这一统一账户平台，即为一码通账户，建立一个新型账户，以其账号为区分，其下可以包含个人的多个股票账户。一码通账户的创立实现了从投资者只能在一家证券公司拥有一个股东账户到拥有可以关联统一管理的多个证券账户。按照中国结算统一部署，在中国的清算公司组织完成整个市场客户账户的集成和客户关系的确认，预计 10 月初正式推出该业务。客户账户“一码通”业务正式推出后，将废除客户证券账户“一人一户制”,这意味着市场中的存量客户在不同券商间的转移，可以不经过原有的“撤指定、转托管”等方式即可实现，市场中增量客户也可以根据自己的需求在多家券商开立账户。此制度实施，无疑对类似于国金证券的“佣金宝”等以“客户规模取胜”的网络证券或电商营销以及新建营业部客户拓展是一个极大的利好，进一步推进了互联网金融的发展，促进了互联网竞争，为其扫清了账户层面的障碍。

　　对于经纪业务区域占优、客户规模较大、客户粘度不强、仍以传统营销服务方式运营的券商及营业部的存量客户的维护，将造成极大的冲击，并加剧着行业内的竞争。

　　非现场开户的推广与“一码通”业务的推出，扫清了金融证券账户互联网化的最后一道障碍，证券账户不再具有垄断地位，而是开始进入了具有互联网特色的自由、开放时代，互联网金融时代的烙印已经是所有金融机构无法回避的问题，只能是顺应潮流的发展而进行改变。