寿险公司资金使用渠道风险控制研究

　　摘 要
　　
　　随着经济全球化的不断深入发展，基于寿险资金的负债性及寿险公司的可持续经营，我国寿险险资金的运用规模不断扩大，运用渠道不断拓宽，运用效率不断提升。但是面对我国保险业经营时间短、保险公司重保费收入的现实情况，随着我国不断提高的对外开放程度，不断增大的资金压力、竞争压力和利率压力，也给保险公司、尤其是寿险公司的发展带来了不确定性，寿险资金在投资运用渠道中积累了相当大的风险，这种风险甚至会导致公司的倒闭。因此，如何对寿险公司保险资金的运用进行有效的风险管理是寿险公司亟需严肃、审慎对待的一个重大问题。

　　基于寿险公司资金运用渠道风险管理的重要性及紧要性，论文分五个部分进行分析：第一部分，本文以 2008 年日本大和生命保险公司不堪资金运用渠道风险的累积而走向衰亡为出发点，详细介绍整个案例。第二部分，文章据此案例分析了案例发生的内因与外因，并由此得出我们应从中吸取的教训和应得到的启示。第三部分，文章立足我国基本现实状况分析了寿险资金运用渠道的现状以及概括了在这些渠道里所面临的风险：一般性资金运用风险的内部风险和外部风险与基于寿险资金的特殊属性而产生的投资组合风险和资产负债不匹配风险。对寿险公司进行资金运用风险管理需要认真解析产生风险的原因，只有如此，才能从根本出发解决问题，因此，第四部分，文章分别从微观与宏观两个方面解析了我国寿险资金运用渠道面临上述风险的原因。同时，对症下药是解决一切矛盾的根本，从而，文章的第五部分主要针对第四部分阐述的原因分别从微观、宏观两方面提出了相应的管理措施。

　　文章的四、五部分作为文章的核心与精华，是本文的研究目的与现实意义。最后，文章综合以上分析给出合理的建议后作出了结束语。

　　虽然我国保险业经营时间较短，但是在这短期内整体规模以及所占市场份额都有了很大提升，并且在经营品种及创新意识上面有了质的飞跃。但由于寿险公司负债的长期性，暂时保费的收入并不代表寿险公司长期的资产占有，因此，这些就对寿险公司进行资金运用以应对客户的偿付需求提出了很高的要求。如果寿险公司在资金运用过程中能借鉴前车之事，增强风险管理意识，提高风险管理水平，相信我国的保险业市场会有一个健康发展、和谐经营的未来，也能取得更高的成就。

　　关键词：大和生命 资金运用渠道 风险管理　　
　　
　　目 录
　　
　　摘要……I
　　ABSTRACT……II
　　
　　绪论…… 1
　　0.1 研究的背景和意义 …… 1
　　0.1.1 研究的背景 …… 1
　　0.1.2 研究的意义 …… 1
　　0.2 研究内容和方法 …… 2
　　0.2.1 研究的内容 …… 2
　　0.2.2 研究的方法 …… 2
　　0.3 创新点与不足 …… 3
　　0.3.1 文章的创新点 …… 3
　　0.3.2 文章的不足之处 …… 3
　　
　　1 案例描述…… 4
　　
　　2 案例分析…… 5
　　2.1 破产外因 …… 5
　　2.1.1 次贷金融危机的催化 …… 5
　　2.1.2 评级下降的助推 …… 5
　　2.1.3 监管机构行动的滞后 …… 5
　　2.2 破产内因 …… 6
　　2.2.1 资本运作不当埋下祸根 …… 6
　　2.2.2 随企业规模扩大而降低的偿付能力 …… 7
　　2.3 教训启示 …… 7
　　2.3.1 经济全球化造成的金融风险跨国传染需正视 …… 7
　　2.3.2 评级机构迫需规范 …… 8
　　2.3.3 投资计划需理性设计 …… 8
　　2.3.4 监管机构监管效率需提高 …… 9
　　
　　3 我国寿险资金运用渠道现状及风险分析…… 10
　　3.1 我国寿险资金运用渠道现状 …… 10
　　3.1.1 金融市场 …… 10
　　3.1.2 实体市场 …… 12
　　3.2 我国寿险资金运用渠道风险分析 …… 14
　　3.2.1 一般性资金运用风险 …… 14
　　3.2.2 寿险资金的特殊属性引发的风险 …… 16
　　
　　4 我国寿险资金运用渠道风险出现的原因 …… 19
　　4.1 微观层面 …… 19
　　4.1.1 投资结构不合理 …… 19
　　4.1.2 寿险公司资金运用渠道风险管理的体系建设的不完善 …… 19
　　4.2 宏观层面 …… 20
　　4.2.1 寿险业与财险业的资金运用渠道没有明朗地区别对待 …… 20
　　4.2.2 政府对寿险资金运用监管方式的局限性弱化了其对寿险业资金运用渠道的风险管理…… 20
　　
　　5 我国寿险公司资金运用渠道风险管理措施…… 22
　　5.1 微观层面的风险管理措施 …… 22
　　5.1.1 提高保险业务与投资业务的专业化程度，建立“防火墙”制度  22
　　5.1.2 提高保险资金投资组合决策的科学性 …… 22
　　5.1.3 加强保险资金运用渠道风险管理策略的严谨性 …… 23
　　5.1.4 全面思考用于投资运用保险资金的来源性质，推行资产负债管理的思想…… 23
　　5.2 宏观方面层面的风险管理措施 …… 24
　　5.2.1 净化资本市场，创造健康的投资环境 …… 24
　　5.2.2 设置每项投资的最高比例 …… 24
　　5.2.3 增加监管机构的侧重点，完善我国保险资金运用的监管手段 …… 25
　　5.2.4 巩固保险资金运用渠道方面的法律制度 …… 25
　　
　　结束语…… 26
　　参考文献…… 27
　　致谢…… 29