沈阳恒信担保公司融资体系现状及问题分析

　　第 3 章 沈阳恒信担保公司融资体系现状及问题分析。

　　3.1 融资体系现状。

　　3.1.1 公司简介。

　　（1）沈阳恒信担保公司是一家由沈阳市政府全额出资成立的国有担保机构，主营业务为中小企业流动资金贷款担保、个人助业贷款担保。公司立足于沈阳地区，与 26 家国有银行、股份制银行以及城市商业银行均开展业务合作。公司注册资本 8.3 亿元，当前在保余额 46 亿元。

　　公司成立于 2001 年，历经 13 年的发展，公司规模取得了长足的发展，尤其最近 5年内，公司发展速度飞快，业务量迅猛发展，随之而来公司过快的发展带来了业务品种单一，业务流程繁琐，原有管理方式过于粗犷，业务风险压力较重等一系列问题，公司产品结构亟须调整，业务流程、管理信息系统仍需完善。

　　（2）主营业务模式及主要流程。

　　①融资担保业务。

　　【企业融资担保业务】。包括中小微企业流动资金贷款担保、企业票据贴现担保、开具承兑汇票担保、出口退税质押贷款担保、进出口贸易融资担保、产权（股权、知识产权、经营权等）质押贷款担保、设备租赁融资担保、项目投资担保、政策扶持项目贷款担保、保理业务（应收帐贴现担保、信用保险）等；【个人贷款担保业务】。包括个人消费贷款担保、个人信用贷款担保、出国留学贷款担保、个人创业贷款担保、房产抵押贷款担保等；【直接融资担保】。包括中小企业私募债券担保、综合票据担保等等。

　　通过企业发债方式进行直接融资，融资担保从中起到债务增信的功能，企业的债券只有通过发行，并且有投资人进行购买，上述融资手段才能取得成功，而得到融资担保公司的增信是产品能够顺利售出的基本保障。

　　业务流程图如下：

　　沈阳恒信安泰股权投资基金管理有限公司成立于 2012 年，是经沈阳市政府批准，在辽宁省发改委备案的国有股权投资基金管理公司，主要从事股权投资和投资咨询等业务，注册资本金 1,100 万元，现受托管理资金 16 亿元。

　　3.1.2 当前融资体系建设情况。

　　当前公司融资体系建设尚处初级状态，对于整个体系的建设，公司已做出长期的规划，着力搭建以融资担保为主体集投融资业务于一体的金融控股平台。目前融资担保类业务模式比较成型，业务开展顺利，但风险压力犹存，部分环节须完善。融资租赁业务开展顺利，但业务总量不大。基金投资业务也已步入正轨，已经成功开展业务，后续业务也在进行中。下一步，将逐步打开资产处置、小额贷款、金融服务等业务平台。

　　3.2 公司目前存在的问题。

　　3.2.1 主营业务方面。

　　（1）融资担保业务市场风险大，风控防范手段不足。

　　融资担保业务是架设在银行与借款企业之间的桥梁，对贷款企业来说，起到信用增进作用，对银行来说是一种保障。当中小企业自身条件达不到银行要求，无法提供足值的贷款担保时，担保公司作为第三方来承担连带保证责任，为企业向银行提供担保，可以使借款企业较容易地从银行取得贷款。

　　作为信用担保机构，一旦项目发生风险，它必将首当其冲，承担风险责任，履行代偿义务，这种风险也就是我们常说的“或有负债”.如何制定有效的反担保方案，规避并化解风险，是风控体系的重要只能。对担保公司来说，风险控制更显得尤为重要，它是公司实现可持续发展的前提。要实现可持续发展，就要尽可能的降低担保代偿率，不断加强自身的风险控制能力。建立一整套适合自身业务需求，保障公司良性发展的风险防控体系，在保证担保业务规模不断扩大、放大倍数不断提高的同时，也能将“或有负债”的风险损失降到最低。

　　具备风险控制能力是担保公司的最基本要求，只有具备较强风险控制能力的正规担保机构才能在竞争激烈的金融市场上立于不败之地，才能更好的为中小企业提供融资服务。

　　（2）与银行合作处于弱势地位，银行依赖度过高。

　　融资担保业务自身的特点就是依托于银行的信贷业务体系开展担保业务，而近年来随着我国经济的整体下行，企业的生存状况普遍每旷日下，企业的生存发展情况堪忧，部分地区或者行业发生了大范围的风险，大量企业相继倒闭。以上因素直接导致了银行在信贷政策上实行了收缩从紧的政策，新项目从严，老项目收缩规模，甚至直接收回，资金的回抽更给处于风雨飘摇的企业造成致命的打击，同样也给公司的融资担保业务加大了风险隐患。一方面降低了融资担保业务的规模，另一方面，一旦银行收贷，担保公司将直接面对风险，甚至代偿。

　　（3）融资租赁业务风险较大，风险配套机制不健全。

　　区别于传统的金融服务机构，融资租赁的真正使命是成为将产业和金融结合的最佳纽带。但是，当前融资租赁行业仍将面对缺乏专门法律支持、缺乏政府和金融支持等难题，开展业务很难得到金融机构的支持，并且租赁机构承担着巨大的风险，政府也没有相应的风险补偿补助机制和对应的税收扶持政策，因此国内的融资租赁行业发展仍很缓慢。

　　3.2.2 融资体系方面。

　　（1）公司股权结构单一，再融资能力有限。

　　公司融资体系应具备健康、良性的可持续发展能力，这就需要自身具备良好的持续出资能力，而公司当前股权结构单一，为政府独资的国有企业，显然要求政府持续的资金注入存在困难，这将直接影响到融资平台的正常运营，长期的营养不良，也必将阻碍融资体系的健康发展。因此，对现有股权结构进行改造是必然趋势，探索混合所有制经济也是顺应发展的最佳选择。

　　（2）各平台独立运营，不能做到优势互补，融会贯通。

　　当前公司以正常运营的融资担保业务、融资租赁业务和基金投资业务均已独立正常运营，但各项业务之间至今仍缺乏有效的联系纽带，得以将项目串联起来，未能充分发挥多种融资渠道的相互结合，多种选择，当然也能做到风险分散，信息共享，多能高效的目的。

　　（3）当前融资体系仍不完善，架构须补充。

　　公司现有融资担保、租赁、基金业务平台仅仅解决了企业的融资困难，但自身面临风险的时候仍缺乏有效的自我保护机制，只有具备可持续的业务能力，才能更好地为企业服务。(图略）